No mercado de ativos de criptografia, o big dump de alts geralmente segue um padrão específico. Normalmente, o mercado é mantido por vários participantes, incluindo market makers neutros e exchanges que fornecem liquidez bidirecional, Bots de arbitragem que equilibram os preços, e market makers ativos que gerenciam a capitalização de mercado.

No entanto, quando as ações dos EUA flutuam drasticamente devido a certos fatores (como notícias relacionadas a Trump), esse equilíbrio pode ser rapidamente rompido. Abaixo está a evolução típica deste processo:

Primeiro, o preço do Bitcoin caiu abruptamente, desencadeando uma série de liquidações, especialmente durante as horas da madrugada na Ásia, quando o volume de negociação é mais baixo. Os Bots de market making foram forçados a absorver ordens de venda, resultando no esgotamento rápido de suas reservas de USDT, acionando o mecanismo de controle de risco.

Para manter o equilíbrio da conta, esses Bots começaram a vender vários Ativos de criptografia. Mais sistemas de gestão de risco de Bots market maker foram ativados, resultando na retirada de ordens de compra, enquanto as ordens de venda continuaram a aumentar. Essa situação causou um grande impacto nas alts, que já tinham baixa Liquidez.

Devido ao controlo de riscos mais rigoroso dos alts, isso agravou ainda mais a tendência de retirada e liquidação dos market makers, formando um ciclo vicioso. Durante este período, os operadores manuais normalmente permanecem à espera, na esperança de preservar mais caixa.

Cerca de meia hora depois, o mercado atingiu um estado de sobrecompra, e os operadores começaram a intervir para impedir que os preços caíssem ainda mais, evitando que os investidores comprassem a preços demasiado baixos. Em seguida, a atividade de negociação começou a recuperar gradualmente, com as partes compradoras e vendedoras a recomeçarem a disputa, enquanto os formadores de mercado ajustavam suas estratégias e forneciam novamente liquidez.

Esta série de eventos demonstra a fragilidade e a complexidade do mercado de Ativos de criptografia. Revela a interdependência entre os participantes do mercado e como, em situações extremas, os sistemas automatizados podem agravar a volatilidade do mercado. Ao mesmo tempo, isso também destaca o papel importante da intervenção humana na estabilização do mercado e a necessidade dos investidores de permanecerem vigilantes em relação a este ambiente em rápida mudança.