Dilema do ETF de Dividendos: Crescimento ou Valor? O Caso do Meio-Termo da Schwab

O Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) tornou-se uma potência no mundo dos investimentos em dividendos, acumulando impressionantes $69 bilhões em ativos. Mas a sua popularidade não se resume apenas ao tamanho - trata-se de uma abordagem cuidadosamente elaborada que se recusa a ser encasulada em categorias de investimento tradicionais.

Sempre achei fascinante como o SCHD se equilibra entre crescimento e valor. Ao contrário dos concorrentes que se inclinam fortemente em uma direção, este ETF adota uma abordagem mais equilibrada através do seu acompanhamento do índice Dow Jones U.S. Dividend 100.

O processo de seleção é impressionantemente minucioso. Primeiro, ele filtra as empresas com pelo menos 10 anos de aumento de Dividendos - eliminando imediatamente empresas passageiras sem padrões de crescimento sustentáveis. Mas onde as coisas se tornam interessantes é no sistema de pontuação composta que se segue.

O fundo avalia empresas em várias dimensões: fluxo de caixa para dívida (um métrico de valor tradicional), retorno sobre o capital próprio (indicador de qualidade/crescimento), rendimento de dividendos (foco em rendimento), e taxa de crescimento de dividendos a cinco anos (orientação de crescimento). Esta abordagem multifacetada cria um portfólio que desafia categorização simples.

O que emerge não é puramente crescimento nem valor, mas sim uma coleção de empresas de qualidade com dividendos atractivos e em crescimento. Com um rendimento de 3,8%, não satisfará os caçadores de rendimento que procuram o máximo de rendimento, mas oferece substancialmente mais do que o mercado mais amplo, mantendo o potencial de valorização.

O histórico de desempenho do fundo mostra geralmente preços das ações em alta juntamente com dividendos crescentes - exatamente o que a maioria dos investidores em dividendos procura. E tudo isso vem com uma minúscula taxa de despesa de 0,06%, tornando-o extraordinariamente rentável.

Talvez a maior força do SCHD seja a sua recusa em tomar partido no debate entre crescimento e valor. Esta abordagem de meio-termo significa que investidores de qualquer um dos lados podem adicioná-lo confortavelmente aos seus portfólios sem sentirem que comprometeram a sua filosofia de investimento.

Para aqueles que buscam um investimento focado em dividendos que equilibre rendimento, qualidade e potencial de valorização, o SCHD oferece um pacote convincente que explica por que tantos investidores se têm dirigido a ele. Os compromissos que faz são razoáveis e levaram a resultados atraentes ao longo do tempo.

O ETF não é perfeito - nenhum investimento é - mas a sua construção cuidadosa torna-o uma consideração digna para investidores de crescimento, valor e rendimento.