Demanda por metais preciosos dispara: as participações em ETFs de ouro e prata atingem níveis recordes

No início de setembro de 2025, o mercado de investimentos testemunhou um crescimento sem precedentes na demanda por metais preciosos, com os volumes de ouro e prata dos fundos negociados em bolsa (ETF) atingindo novos recordes. Este fenômeno reflete a tendência geral deste ano, em que, em um contexto de crescente turbulência econômica, os investidores estão cada vez mais se voltando para ativos seguros como forma de proteção.

A quantidade de ouro ETF ultrapassa o nível histórico alto

De acordo com os últimos dados estatísticos, a quantidade total de ativos do ETF de ouro subiu para um recorde histórico de 2.905 toneladas, tendo aumentado cerca de 310 toneladas desde o início do ano. Por trás desse número, está a contínua quebra de recordes dos preços do ouro. Durante a sessão de negociação em Nova Iorque no dia 3 de setembro, o preço do ouro à vista atingiu momentaneamente o nível histórico de 3.578,59 dólares/onça.

Os analistas de mercado acreditam que os fatores que impulsionam a subida do preço do ouro incluem:

• O aumento das expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juros da Gate
• Desempenho fraco da taxa de câmbio do dólar
• Bancos centrais e investidores institucionais de vários países continuam a subir.

É importante notar que a trajetória de aumento do preço do ouro apresenta características de acumulação constante, seguida de uma breve consolidação antes de romper, refletindo plenamente sua posição como um ativo de refúgio de topo.

A quantidade de posições do ETF de prata continua a subir

O mercado da prata também teve um desempenho notável. Após sete meses consecutivos de subir, a quantidade total de ativos do ETF de prata atingiu 25.044 toneladas no final de agosto, um aumento de quase 3.000 toneladas em relação ao início do ano. Essa forte demanda impulsionou o preço da prata a ultrapassar os 40 dólares/ons, registrando o maior aumento em mais de uma década.

Ao contrário do ouro, a subida do preço da prata não vem apenas da procura por investimento, mas também é impulsionada por aplicações industriais, como a fabricação de painéis solares, a produção de veículos elétricos e eletrônicos. As taxas de aluguel de prata atualmente subiram para cerca de 2%, muito acima dos níveis próximos de zero que eram comuns, refletindo a situação de mercado apertada, o que acelera ainda mais a subida do preço da prata.

A relação de preços de ouro e prata estreitou-se

Com o aumento do preço da prata superando o ouro, a relação entre o ouro e a prata apresenta uma evidente compressão. Este fenômeno está de acordo com as características cíclicas históricas da prata, que tende a cair antes de subir. Atualmente, o preço do ouro continua a subir de forma constante, enquanto a prata mostra uma tendência de rompimento mais forte.

Nesta onda de mercado em alta dos metais preciosos, os investidores precisam acompanhar de perto as tendências do mercado, alocar os ativos de forma razoável e ter em mente que o desempenho passado não representa a tendência futura. Independentemente de escolher ouro ou prata, é fundamental avaliar plenamente a sua capacidade de suportar riscos e tomar decisões de investimento inteligentes.