Uma Década de Escolhas de Ações: Um Vencedor Mudou Tudo

Analisar as decisões de investimento tomadas há dez anos fornece uma perspetiva inestimável sobre o que realmente importa no investimento a longo prazo. O amostra de ações de 2015 do Motley Fool "5 Ações para os Próximos 5 Anos" oferece um estudo de caso fascinante sobre como investimentos diversos podem desempenhar ao longo de uma década - e como um vencedor espetacular pode transformar os retornos de um portfólio inteiro.

Quando David Gardner lançou este primeiro amostrador de ações em setembro de 2015, ele selecionou uma coleção deliberadamente heterogênea que abrange diferentes indústrias: um gigante dos jogos, uma cadeia de conveniência rural, uma empresa de cibersegurança, uma plataforma de e-commerce da América Latina e um fornecedor de equipamentos para restaurantes. Uma década depois, os resultados revelam lições marcantes sobre paciência, liderança e o poder de deixar os vencedores prosperar.

O destaque do portfólio foi o MercadoLibre (MELI), que entregou um impressionante retorno de 2,069% - transformando-se de uma empresa com um valor de mercado de $5 bilhões para um gigante de $122 bilhões. Esta única ação foi tão dominante que tornou as outras quatro escolhas quase irrelevantes para o desempenho geral. Como Gardner observou, "uma ação sozinha superou todas as outras, e uma ação sozinha tornou as outras quatro irrelevantes."

A Activision Blizzard entregou retornos sólidos de 235% antes de ser adquirida pela Microsoft em 2023, enquanto as lojas gerais Casey quietamente compuseram um ganho de 373% ao se transformar de uma cadeia de postos de gasolina em um destino de alimentos. No entanto, a FireEye (, mais tarde Mandiant, agora parte da Alphabet), lutou com apenas 16% de retornos ao longo da década, e a Middleby decepcionou com apenas 27% de crescimento.

O portfólio combinado teve um retorno de 544% em comparação com os 203% do S&P 500 - um desempenho impressionante impulsionado quase inteiramente pelo crescimento excepcional da MercadoLibre.

Talvez a lição mais importante seja o valor de deixar os vencedores correrem. Muitos investidores podem ter vendido após dobrar ou triplicar o seu dinheiro, perdendo a potencialidade total de 20-bagger. Como Gardner enfatizou, "a única maneira de você conseguir um 20-bagger é se você deixar que ele se torne isso no seu portfólio."

Outra percepção crítica foi a importância da liderança. O maior vencedor, MercadoLibre, beneficiou-se do fundador/CEO visionário Marcos Galperin, enquanto o desempenho da Middleby sofreu após a perda de seu CEO empreendedor. Nos investimentos, apoiar líderes excepcionais muitas vezes importa mais do que analisar números trimestrais.

A década também destacou como os modelos de negócios evoluem. O MercadoLibre se transformou de uma empresa principalmente de comércio eletrônico para uma onde sua plataforma de pagamentos agora processa quatro vezes o volume de transações de seu marketplace. A Casey's mudou de conveniência de posto de gasolina para destino de comida, com as vendas na loja agora gerando quase o dobro do lucro bruto de seu negócio de combustíveis.

Descobri que muitos investidores se obsessam com as flutuações de preços a curto prazo, em vez de se concentrarem nas empresas subjacentes e na sua liderança. Este portfólio demonstra que a paciência com empresas transformadoras pode proporcionar retornos extraordinários, mesmo quando algumas seleções inevitavelmente desapontam.

Olhando para o futuro, a MercadoLibre continua a ser atraente apesar do seu enorme crescimento, à medida que a adoção de e-commerce e fintech na América Latina continua a expandir-se. Às vezes, a melhor ação para comprar é simplesmente mais do que já está a funcionar.