A libra esterlina recupera contra o dólar à medida que as expectativas de corte de taxa do Fed aumentam.

A libra esterlina captou uma nova onda de interesse de compra em relação ao dólar americano na quinta-feira, subindo mais de um terço de percentagem à medida que a fraqueza do dólar prevalecia nos mercados. Este rali surge à medida que os investidores se posicionam cada vez mais para o que parece ser uma série inevitável de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal ao longo do resto do ano.

Tenho observado este par de perto, e é fascinante como o sentimento pode mudar rapidamente. O movimento do par GBP/USD reflete uma crescente confiança de que o Fed finalmente tomará uma decisão sobre a flexibilização da política monetária, começando com a sua reunião de 17 de setembro.

Apesar de os dados da inflação do IPC dos EUA de agosto mostrarem um novo aumento para 2,9% anualmente e um crescimento mensal de 0,4%, os mercados não foram desencorajados em suas expectativas de cortes nas taxas. Os custos de abrigo e alimentos foram os principais contribuintes para essa pressão inflacionária, com os itens de supermercado a aumentarem 0,5% em apenas um mês. No entanto, os traders parecem convencidos de que o ciclo de cortes do Fed é iminente.

O que é impressionante é o quão completamente o mercado precificou não apenas uma, mas várias reduções de taxa. De acordo com a Ferramenta FedWatch da CME, os traders esperam plenamente três cortes antes do final do ano. A redução de setembro é considerada um feito consumado, com quase 95% de probabilidade de cortes adicionais em outubro e dezembro.

Entretanto, o Banco de Inglaterra enfrenta a sua própria decisão de taxa na próxima semana, embora esteja a ser completamente ofuscada pela ação do Fed. Curiosamente, as probabilidades de corte de taxas no Reino Unido têm estado a diminuir, criando uma potencial divergência na política monetária que poderia apoiar a libra esterlina a médio prazo.

Os dados de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan de amanhã não devem alterar significativamente a direção do mercado, com o índice a mostrar uma ligeira queda de 58,2 para 58,0.

A resiliência da libra é particularmente notável em meio às tensões comerciais renovadas entre os EUA e a China que abalaram outros mercados. Enquanto as ações e as commodities sofreram perdas acentuadas após as ameaças tarifárias de Trump, a libra conseguiu manter sua posição, sugerindo uma força subjacente na moeda britânica.