Protocolo CoW (COW) - Um Protocolo de Negociação Descentralizado Anti-MEV

O que é o Protocolo CoW?

Visão Geral do Projeto

O Protocolo CoW é um protocolo de negociação descentralizado totalmente sem permissão que utiliza leilões em lote como mecanismo de descoberta de preços. Implementado no Ethereum e Gnosis, o Protocolo CoW integra funcionalidades de troca, leilões em lote, intenções de negociação e proteção de MEV (Valor Máximo Extraível). Oferece aos utilizadores preços ótimos, ao mesmo tempo que reduz significativamente as taxas de gás e os custos dos provedores de liquidez.

Mecanismos Principais do Protocolo CoW

O Desafio MEV

MEV é um dos maiores desafios enfrentados pelas DEXs. O fluxo de transações atual geralmente segue estes passos:

1. Um utilizador cria uma transação.
2. A transação é enviada através de um ponto final RPC para a mempool.
3. Validadores selecionam e executam transações.

Este processo deixa os utilizadores vulneráveis aos bots MEV, que identificam grandes transações na fila, antecipam-se a elas e lucram com movimentos de preço antecipados. Isso pode resultar em ataques de sandwich, antecipação de ordens e resultados de execução pobres.
O protocolo CoW aborda esses problemas com seu modelo de transação único, focando em duas abordagens principais:

Coincidence of Wants (CoW)

O termo "CoW" significa Coincidence of Wants, um fenômeno econômico em que duas partes trocam ativos peer-to-peer. Na CoW Swap, essas correspondências podem ocorrer sem utilizar liquidez on-chain.
Ao contrário das DEXs tradicionais (por exemplo, Uniswap), que dependem de pools de liquidez, o Protocolo CoW permite que as transações contornem totalmente a liquidez on-chain. Isso elimina os riscos de MEV, reduz a derrapagem e reduz os custos do fornecedor de gás e liquidez.
Recursos Principais:

• Intenções de Negociação: As transações na CoW Swap começam com uma mensagem assinada de 'Intenção de Negociação'. Estas são processadas em lote antes de chegarem aos pools de liquidez como Uniswap, garantindo uma correspondência eficiente de ordens entre pares.
• Eficiência de gás: As ordens não totalmente correspondidas entre pares podem ser encaminhadas através de pools de liquidez externas (por exemplo, Uniswap, Balancer), partilhando os custos de gás entre os participantes.
• Negociações de Anel: As encomendas são divididas e correspondidas através do processamento em lote fora da cadeia para otimizar os custos e cumprir os requisitos complexos de várias partes.

Intenções

O protocolo CoW introduz intenções de negociação como uma nova abordagem de negociação. Em vez de fazer um pedido direto, os usuários assinam uma Intenção especificando os ativos desejados e os montantes. Essas intenções assinadas são então passadas para os "Solvers" (participantes especializados) fora da cadeia.

• Função do Solucionador: Os solucionadores competem para encontrar o caminho de execução mais ótimo para a intenção. O Solucionador vencedor executa a transação e suporta os custos de gás.
• Redução de risco: Se nenhum caminho satisfatório for encontrado antes do prazo, o usuário não incorre em taxas de gás.
• Proteção MEV: Os solvers otimizam negociações usando CoW ou market makers privados, evitando completamente os riscos de MEV.
  

Protocolo de Financiamento CoW Background

Março de 2022: O Protocolo CoW levantou $23 milhões, com $15 milhões da Blockchain Capital, Cherry Ventures e Ethereal Ventures. Os fundos restantes vieram de 5.000 membros da comunidade. Durante este período, a CowDAO foi separada da Gnosis DAO.

COW Tokenomics

COW é o token de governança do protocolo, capacitando os utilizadores a influenciar o seu futuro.

• Fornecimento Total: 1 bilhão de tokens
• Circulação em curso: 90,25 milhões de tokens (9,02%)
• Alocação:
  • Tesouraria: 44,4%
  • Equipe: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Crescimento do ecossistema: 10%
  • Airdrop: 10%
  • Desenvolvimento do Protocolo: 10%
  • Recompensas da Proposta: 0.6%
    
    Gate.io Agora Suporta Negociação Spot $COW