No dia 11 de outubro, o mercado de moeda digital passou por uma intensa oscilação repentina, gerando ampla atenção e discussões profundas entre os profissionais da área. Forgiven, cofundador do projeto Conflux, publicou nas redes sociais sua visão única sobre o evento, acreditando que pode ser um ataque direcionado cuidadosamente planejado, com o alvo diretamente na exchange Binance e seus principais formadores de mercado.

Forgiven apontou que o foco central deste ataque pode estar no mecanismo de margem de contrato de conta unificada da Binance. Além de permitir o uso de ativos denominados em U e em moeda como margem, a Binance também abriu opções de margem unificada com derivativos POS e certos stablecoins de tipo financeiro. Neste evento, os três ativos de margem mais severamente impactados foram USDE, WBETH e BNSOL.

É importante notar que, quando esses ativos são usados como margem em uma conta unificada, seu preço de liquidação é baseado no preço de mercado à vista da Binance, e não em um preço rigidamente ancorado. Em contraste, o BFUSD, que também é usado como margem unificada, não apresentou fenômenos de liquidação em grande escala devido à sua ancoragem rígida e ao preço do oráculo do USDE fixado em 1:1 pelo protocolo de empréstimo em cadeia Aave.

Num contexto de queda generalizada do Bitcoin e de outras moedas digitais, os traders de contratos já enfrentam o risco de perdas. Além disso, a margem em moeda sofreu uma grave desvalorização com a queda dos preços das moedas - o USDE caiu para 0,65, o WBETH para 0,2 e o BNSOL para 0,13. Nessa situação, mesmo os traders que adotaram estratégias de hedge não conseguiram manter suas posições devido à drástica desvalorização do valor da margem, resultando em uma liquidação em cadeia e fechamento de posições em massa na plataforma Binance para esses três ativos.

Forgiven também mencionou que o momento em que este evento ocorreu é bastante intrigante, o que corrobora ainda mais a possibilidade de ser um ataque premeditado. Este ponto de vista suscitou uma profunda reflexão na indústria sobre os mecanismos de segurança e a gestão de riscos no mercado de moeda digital.

Este incidente destaca novamente a alta volatilidade e os riscos potenciais do mercado de moeda digital. Ele não apenas acendeu um alerta para os investidores, mas também forneceu valiosas lições de experiência para as exchanges e participantes do mercado, incentivando-os a reavaliar e aprimorar as medidas de controle de risco existentes. Com o contínuo desenvolvimento do mercado de ativos digitais, como encontrar um ponto de equilíbrio entre inovação e segurança se tornará uma questão importante enfrentada por toda a indústria.