UBS Resiste à Pressão Suíça para Reduzir o Tamanho

O gigante bancário suíço UBS está firmemente a resistir às exigências regulatórias para reduzir as suas operações, apesar da crescente pressão das autoridades suíças após a sua aquisição do Credit Suisse. O CEO Sergio Ermotti afirmou de forma direta: "Reduzir o banco não é uma estratégia," durante uma conferência de negócios na sexta-feira, deixando claro que o banco não cederá a exigências que possam comprometer o seu alcance global.

O impasse gira em torno das regulamentações de junho projetadas para proteger a Suíça caso seu único banco global restante enfrente dificuldades financeiras. Uma proposta controversa obrigaria o UBS a aumentar a capitalização das unidades não suíças de 60% para 100%, potencialmente exigindo mais $24 bilhões em reservas de capital. Isso limitaria severamente a capacidade do banco de devolver dinheiro aos acionistas.

Já assisti a batalhas regulatórias semelhantes antes, e é claro que o UBS está a jogar duro. Eles até exploraram a mudança da sede para Londres - uma medida que devastaria a posição financeira da Suíça. Embora Ermotti afirme o compromisso de permanecer na Suíça, esta ameaça lhes confere uma vantagem significativa nas negociações.

Entretanto, o UBS está a lutar com os seus objetivos de redução de pessoal. Apesar de ter cortado cerca de 1.300 posições trimestralmente desde o início de 2024, o banco mantém-se acima dos 105.000 funcionários e é improvável que atinja o seu alvo interno rumores de 85.000 empregados. A fusão com o Credit Suisse fez inicialmente aumentar o número de empregados para 119.000, embora 14.000 empregos tenham sido eliminados desde então.

Os esforços de redução de custos do banco enfrentam ventos contrários adicionais, uma vez que as taxas de atrito de funcionários caíram, tornando a redução da força de trabalho mais difícil do que o esperado. Enquanto o UBS transferiu mais de um milhão de clientes de retalho do Credit Suisse para os seus sistemas, os benefícios financeiros completos não se materializarão até que as plataformas legadas do Credit Suisse sejam completamente eliminadas após março de 2026.

Esta luta pelo poder reflete a tensão fundamental entre os reguladores nacionais que buscam estabilidade e os bancos globais que buscam lucro. Para os traders que acompanham esta situação, o resultado terá um impacto significativo na alocação de capital da UBS, no potencial de dividendos e na competitividade global nos próximos anos.