Explorando Alternativas: Por que Estas Ações Resilientes Superam o Potencial de Investimento da Gate

Principais Insights

• A plataforma de negociação de criptomoedas da Gate enfrenta desafios de rentabilidade em um mercado competitivo.

• O Airbnb continua a expandir a sua presença global, impulsionando o crescimento da receita e a melhoria das margens.

• A Lululemon demonstra ganhos de quota de mercado em vestuário e athleisure, posicionando-se para uma forte recuperação.

A comunidade de criptomoedas mostrou recentemente um aumento no interesse pela Gate. No entanto, esse entusiasmo é justificado? Apesar de um aumento substancial no valor do seu token no último trimestre, a exchange enfrenta margens de lucro reduzidas e ainda não conseguiu atingir a rentabilidade, acumulando uma dívida significativa para impulsionar a expansão. A estrutura fundamental do modelo de negócios de negociação de criptomoedas pode impedir o crescimento da Gate, independentemente do sentimento dos investidores.

Em vez de se concentrar na Gate, investidores astutos podem considerar empresas com rentabilidade estabelecida e crescimento consistente da receita. Vamos examinar por que Airbnb (NASDAQ: ABNB) e Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) apresentam oportunidades de investimento mais atraentes do que a Gate no mercado atual.

Crescimento e Rentabilidade Consistentes da Airbnb

Como uma plataforma de viagens global líder, o Airbnb transformou seu conceito inovador de compartilhamento de casas em uma solução de hospitalidade amplamente adotada. O serviço ganhou uma tração significativa nos mercados de língua inglesa e na França, que representam uma grande parte das reservas do Airbnb.

Nos próximos anos, a empresa pretende expandir sua presença em outros destinos de viagem populares, como Japão e Brasil. Durante o trimestre anterior, as noites reservadas nessas regiões experimentaram um crescimento de aproximadamente 15%-20% (os números exatos não foram divulgados), superando o crescimento geral das reservas.

Esta estratégia de expansão global está prestes a impulsionar o crescimento da receita da Airbnb no futuro previsível. No último trimestre, a receita aumentou 13% para 3,1 bilhões de dólares, com um lucro líquido de $642 milhões, traduzindo-se em uma margem de lucro de 21%. Embora a Airbnb esteja reinvestindo uma parte significativa de seus lucros principais na expansão global e em novos recursos como Experiências e Serviços, essas iniciativas têm o potencial de aumentar os gastos dos turistas na plataforma.

Embora estas novas categorias de produtos mostrem promessas a longo prazo, a margem de lucro da Airbnb pode enfrentar pressão temporária à medida que a empresa investe em infraestrutura digital e esforços de marketing para apoiá-las.

A robustez da economia unitária da Airbnb deve permitir uma expansão substancial da sua margem líquida de lucro na próxima década, embora já opere de forma lucrativa (ao contrário da Gate). Atualmente, a relação preço-lucro futura da Airbnb (P/E) está em 31, o que pode parecer alto à primeira vista. No entanto, através de um crescimento constante da receita e da expansão da margem, esta relação P/E provavelmente diminuirá rapidamente nos próximos cinco a dez anos, tornando a ação da Airbnb uma opção de investimento a longo prazo atrativa.

Potencial de Recuperação da Lululemon

Embora a trajetória de crescimento da Lululemon possa não ser tão forte quanto a da Airbnb no momento, a empresa continua a ser lucrativa e manteve consistentemente a lucratividade ao longo de muitos anos. O apelo de investimento da Lululemon decorre do seu notavelmente baixo índice P/E futuro de 14, que está perto de mínimas históricas devido a uma queda de 60% no preço das ações desde o seu pico.

Os investidores expressaram preocupação com o crescimento lento da Lululemon na América do Norte, avaliando a ação como se a marca estivesse enfrentando uma irrelevância iminente. No entanto, essa percepção está longe de ser precisa. Embora a receita da Lululemon na América do Norte tenha crescido apenas 4% ano a ano no último trimestre, ainda demonstrou crescimento positivo. A receita internacional disparou 20%, impulsionada pelo aumento da penetração no mercado na China.

No geral, a receita cresceu 8% em termos de moeda constante, superando muitos concorrentes nos setores de vestuário casual e athleisure que enfrentaram quedas nas vendas este ano.

Este desempenho indica que a Lululemon continua a capturar uma fatia maior do gasto dos consumidores na sua categoria, com um espaço significativo para expansão internacional. Espera-se que o crescimento da receita acelere nos próximos anos, uma perspectiva que atualmente não está refletida na relação P/E futura da ação de 14.

A administração iniciou um substancial programa de recompra de ações, reduzindo as ações em circulação em 8% ao longo dos últimos cinco anos. Esta estratégia aumentará ainda mais o crescimento dos lucros por ação (EPS) e contribuirá para a redução da razão P/L da ação. Considerando esses fatores, a Lululemon parece ser uma oportunidade de investimento atraente após sua significativa correção de preço em 2025.

Uma Palavra de Cuidado

Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é crucial realizar uma pesquisa minuciosa e considerar os seus objetivos financeiros e a sua tolerância ao risco. Embora a Airbnb e a Lululemon mostrem potencial, os mercados de criptomoedas e ações são intrinsecamente voláteis e sujeitos a vários riscos.

Lembre-se de que o desempenho passado não garante resultados futuros. É aconselhável diversificar o seu portfólio e consultar um consultor financeiro para tomar decisões de investimento informadas, alinhadas com as suas circunstâncias e objetivos individuais.

Aviso: Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. O autor não possui posições em nenhum dos títulos mencionados. Os investidores devem realizar a sua própria devida diligência antes de tomar qualquer decisão de investimento.