A Ação de IA que Está Deixando a Nvidia e a Palantir para Trás

Enquanto a Nvidia e a Palantir dominam as manchetes no espaço da IA, uma empresa holandesa relativamente desconhecida está silenciosamente superando ambos os gigantes da tecnologia. Nebius Group (NASDAQ: NBIS) disparou 136% este ano, ofuscando o ganho de 24% da Nvidia e até mesmo a impressionante alta de 102% da Palantir.

Tenho acompanhado a ascensão meteórica desta empresa, e o seu modelo de negócios explica tudo. A Nebius opera centros de dados focados em IA, essencialmente alugando infraestrutura de nuvem alimentada por GPU para organizações desesperadas por capacidade de computação para treinar modelos de IA.

Os números são impressionantes - a receita do primeiro semestre disparou 545% para $156 milhões. Eles esgotaram completamente os GPUs Hopper da geração anterior da Nvidia e agora estão implantando os sistemas de ponta Blackwell. Isso não é apenas um exagero; é o poder de computação bruto atendendo a uma demanda insaciável.

O que é particularmente impressionante é a sua trajetória de expansão. A Nebius planeia alcançar 220 megawatts de capacidade de centro de dados até ao final do ano, com ambições de mais de 1 gigawatt até ao final de 2026. No jogo da infraestrutura de IA na nuvem, a capacidade é igual a receita, e eles já aumentaram a sua previsão de receita anualizada para $1 bilhões para 2025.

Apesar de estar a negociar a 63 vezes as vendas, a Nebius parece realmente estar razoavelmente avaliada em comparação com o rácio P/S de 114 da Palantir, especialmente considerando que a Nebius está a crescer muito mais rapidamente. A sua perda líquida ajustada aumentou apenas 38% ano a ano, enquanto a receita explodiu - um sinal promissor para a rentabilidade futura.

O mercado muitas vezes ignora estas jogadas de infraestrutura em favor de empresas de IA mais visíveis. Mas enquanto todos lutam para comprar o mesmo punhado de nomes estabelecidos, esta potência holandesa está silenciosamente construindo a espinha dorsal que torna a IA moderna possível.

Os analistas projetam que a receita da Nebius multiplique por 5 em apenas dois anos. Com as plataformas de negociação a ver um aumento do interesse em ações de IA em toda a linha, empresas como a Nebius, que fornecem a verdadeira capacidade de computação por trás das aplicações de IA, podem continuar a superar os seus concorrentes mais famosos.