Vale realmente a pena investir $100 em ações da Apple?

Eu tenho acompanhado o desempenho das ações da Apple ultimamente, e algo chamou a minha atenção. Embora este gigante da tecnologia tenha historicamente superado o S&P 500 a longo prazo, os últimos cinco anos contam uma história diferente - a Apple tem, na verdade, tido um desempenho inferior ao mercado em geral. Esta mudança faz-me questionar se investir até mesmo uma pequena quantia como $100 em AAPL neste momento é realmente válido.

Atualmente, negociando 11% abaixo do seu pico, a Apple pode parecer que está em promoção. Mas não se deixe enganar pelo que parece ser um desconto. A ação ainda apresenta um alto índice P/E de 34,8, significativamente superior ao 25,2 do S&P 500. Também está negociando bem acima das suas próprias médias históricas de avaliação da última década.

Os preços premium podem fazer sentido para empresas de alto crescimento, mas os números da Apple não justificam essa avaliação. Sim, eles relataram um crescimento de receita de 9,6% ano a ano no último trimestre, mas se você ampliar a visão, verá que a sua receita de $94 bilhões foi apenas 13,4% superior a três anos atrás. Isso é longe de ser um crescimento explosivo para uma empresa que exige um prémio tão elevado.

Sejamos honestos sobre o que a Apple é hoje - uma empresa incrível com um poder de marca e rentabilidade inigualáveis, mas que alcançou uma escala tão massiva que o crescimento significativo se torna cada vez mais difícil. Os consumidores simplesmente não estão a apressar-se a atualizar os seus dispositivos como faziam antes, e essa tendência provavelmente continuará a pesar nas perspetivas de crescimento da Apple.

A matemática simplesmente não faz sentido para mim. Quando olho para onde colocar $100 hoje, quero mais potencial de valorização do que o que a Apple atualmente oferece. O tamanho deles se tornou a sua limitação - eles são vítimas do seu próprio sucesso.

Enquanto alguns investidores podem manter a Apple pela estabilidade ou crescimento dos dividendos, aqueles que buscam retornos substanciais devem procurar em outro lugar. A atual avaliação de mercado parece precificar expectativas de crescimento que a empresa terá dificuldades em cumprir nos próximos anos.

Sua $100 pode encontrar melhores oportunidades em empresas menores com mais espaço para crescer ou em outros players de tecnologia posicionados em segmentos de mercado de maior crescimento.

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