O Destino do Dólar dos EUA Depende dos Dados de Inflação do CPI

O Dólar dos EUA (USD) está avançando com cautela na quarta-feira, mostrando um leve declínio conforme indicado pelo Índice do Dólar dos EUA (DXY). Os participantes do mercado estão mantendo a respiração em antecipação ao lançamento do Índice de Preços ao Consumidor de agosto (CPI) para os Estados Unidos (US), programado para quinta-feira às 12:30 GMT.

Este relatório crucial sobre a inflação pode desempenhar um papel fundamental na formação da próxima decisão de política monetária do Federal Reserve, agendada para 16-17 de setembro. Apesar dos dados de inflação do produtor, que ficaram abaixo do esperado na quarta-feira, (PPI), que revelaram uma queda mensal de 0,1%, o Dólar apenas perdeu 0,1% durante a sessão de negociação.

O relatório CPI agora é o último elemento crucial na afinação das expectativas de corte de taxa. O sentimento atual do mercado, como refletido pela ferramenta CME FedWatch, indica uma probabilidade de 90% de um corte de 25 pontos base, com uma chance de 10% de uma redução mais agressiva de 50 pontos base.

A Inflação Teimosa Persiste

Os especialistas econômicos concordam em uma avaliação comum: a inflação nos EUA permanece resiliente, particularmente no setor de serviços.

Os analistas financeiros projetam que os preços ao consumidor provavelmente subiram 0,3% em agosto, tanto para o índice geral quanto para o índice "core" (excluindo energia e alimentos). Isso faria com que a inflação anual subisse para 2,9%, em comparação com os 2,7% de julho, enquanto o CPI core deve manter-se estável em 3,1%.

Alguns observadores de mercado adotam uma postura ainda mais otimista em relação à inflação, prevendo um CPI núcleo de 3,13% em relação ao ano anterior. Eles atribuem isso à pressão contínua para cima nos preços de automóveis, viagens aéreas e, notavelmente, bens sujeitos a tarifas.

"A inflação relacionada com tarifas continua a impactar várias categorias, incluindo comunicações, mobiliário e artigos de lazer," observaram um grupo de pesquisadores econômicos.

Frank Thompson, um analista de mercado, descreve esses aumentos de preços como parte de um fenômeno de "queima gradual": "Não estamos a testemunhar um choque súbito, mas sim um aumento constante nos custos e interrupções na cadeia de suprimentos que estão a afetar cada vez mais as famílias."

O Dilema do Banco Central: Equilibrar Emprego e Inflação

O panorama macroeconómico está a tornar-se cada vez mais complexo para os formuladores de políticas. Por um lado, o mercado de trabalho apresenta sinais de fraqueza, com os números de criação de emprego dos últimos 12 meses a serem revistos em baixa em 911.000 posições, e o desemprego a subir para 4,3% - o mais alto desde 2021. Por outro lado, a inflação permanece teimosamente acima da meta de 2%.

"A combinação de pressões de preços, preocupações com a renda e efeitos de riqueza cria um ambiente desafiador para o crescimento econômico," alerta James Armstrong, um economista de uma instituição financeira de destaque.

O banco central deve, portanto, navegar cuidadosamente entre o seu mandato de estabilidade de preços e o de pleno emprego. Embora uma redução da taxa pareça provável, um aumento adicional na inflação poderia potencialmente desacelerar o ritmo de cortes futuros nos próximos meses.

Análise Técnica do DXY: A Tendência de Baixa Persiste

O Índice do Dólar dos EUA recuou ligeiramente na quarta-feira, testando um nível de suporte estático em torno de 97,60, que atualmente atua como uma barreira a uma nova queda.

No entanto, a tendência de baixa que está em vigor desde agosto permanece intacta, com o Dólar contido dentro de um canal bearish no gráfico de 4 horas.

Uma quebra deste canal, atualmente variando entre 97.25 e 98.55, é necessária antes de considerar um movimento mais significativo, seja para cima ou para baixo.

Enquanto a dinâmica atual do mercado é amplamente influenciada pelas expectativas de um corte nas taxas em setembro, os dados de inflação de quinta-feira podem fornecer informações cruciais sobre a magnitude potencial do próximo ajuste nas taxas e, mais importante, a trajetória que o banco central pode seguir para o restante do ano - fatores que podem impactar significativamente a valorização do Dólar dos EUA.

Dólar: Frágil, mas Aguardando Dados Chave

O Dólar dos EUA mantém uma estabilidade ténue enquanto os mercados aguardam o veredicto da inflação. Em meio a tensões tarifárias, pressões inflacionárias persistentes e um mercado de trabalho em desaceleração, os responsáveis pela política enfrentam um ato de equilíbrio delicado.

O relatório de quinta-feira tem o potencial de se tornar um ponto de virada, podendo redefinir a trajetória dos mercados financeiros à medida que nos aproximamos do final do ano.

Aviso: Esta informação é fornecida apenas para fins educativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.