Kripto varlıklar pazarında, altcoinlerin büyük düşüşü genellikle belirli bir modele uyar. Normal şartlarda, piyasa çeşitli katılımcılar tarafından birlikte korunur; bunlar arasında nötr ve borsa yapıcıları çift yönlü likidite sağlar, arbitraj botları fiyatları dengeler ve aktif yapıcılar piyasa değerini yönetir.

Ancak, ABD borsa belirli faktörler (örneğin Trump ile ilgili haberler) nedeniyle şiddetli dalgalanmalar yaşadığında, bu denge hızla bozulabilir. İşte bu sürecin tipik evrimi:

Öncelikle, Bitcoin fiyatı hızla düştü ve bu, özellikle işlem hacminin en düşük olduğu Asya'nın sabah saatlerinde bir dizi tasfiyeyi tetikledi. Piyasa yapıcı Botlar, satış emirlerini emmek zorunda kaldı ve bu da USDT rezervlerinin hızla tükenmesine yol açtı, risk kontrol mekanizmasını tetikledi.

Hesap dengesini korumak için, bu botlar çeşitli Kripto Varlıklar satmaya başladı. Daha fazla piyasa yapıcı botun risk yönetim sistemleri aktive oldu, bu da alış emirlerinin geri çekilmesine ve satış emirlerinin sürekli artmasına neden oldu. Bu durum, zaten yetersiz Likiditeye sahip altcoinler üzerinde büyük bir etki yarattı.

Şifreleme varlıklarının risk kontrolü daha sıkı olduğu için, bu durum piyasa yapıcıların geri çekilme ve tasfiye eğilimlerini daha da artırmakta ve kötü bir döngü oluşturmaktadır. Bu süre zarfında, insan operatörleri genellikle daha fazla nakit tutmayı umarak beklemeyi tercih eder.

Yaklaşık yarım saat sonra, piyasa aşırı satım durumuna ulaştı, operatörler fiyatın daha fazla düşmesini önlemek için müdahale etmeye başladı ve yatırımcıların çok düşük fiyatlarla alım yapmasını engelledi. Ardından, işlem faaliyetleri yavaş yavaş yeniden başladı, alım satım tarafları yeniden mücadele etmeye başladı, piyasa yapıcılar stratejilerini ayarladı ve yeniden likidite sağladı.

Bu dizi olay, Kripto Varlıklar pazarının kırılganlığını ve karmaşıklığını gözler önüne seriyor. Pazar katılımcıları arasındaki karşılıklı bağımlılığı ortaya koyuyor ve aşırı durumlarda otomatik sistemlerin piyasa dalgalanmalarını nasıl artırabileceğini gösteriyor. Aynı zamanda, insan müdahalesinin piyasayı stabilize etmedeki önemli rolünü vurguluyor ve yatırımcıların bu hızlı değişen ortamda dikkatli olması gerektiğini belirtiyor.