USD/INR Yükselerek Açılıyor, ABD-Hindistan Ticaret Gerilimleri Tırmanıyor

Hindistan Rupisi, Cuma günü ABD Doları karşısında zayıflayarak 88.50 civarına sıçradı - Perşembe günü görülen 88.60'lık tüm zamanların en yüksek seviyesine tehlikeli bir şekilde yaklaşarak. Bu düşüş, Washington ve Yeni Delhi arasındaki ticaret gerginliklerinin devam eden müzakerelere rağmen sürmesiyle gerçekleşiyor.

Bu durumun hızla kötüleştiğini izledim. ABD, öncelikle ticaret ortaklarına karşılıklı tarifeleri uygulamadan önce ticaret anlaşmalarını kapatmaları için 90 günlük bir süre tanıdı. Hindistan, bir anlaşma sağlamada ilk olabilirdi, ancak Pakistan ile yaşanan sınır çatışmaları bu planları alt üst etti. Şimdi Hindistan, Rusya'dan yaptığı petrol alımları için en yüksek ABD tarifeleriyle karşı karşıya.

ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, CNBC röportajında açık sözlüydü: "Hindistan Rus petrolü satın almayı bıraktığında, durumu netleştireceğiz." Bu arada, Financial Times, ABD'nin G7 ülkelerini Rus petrolü satın aldıkları için Hindistan ve Çin'e daha yüksek tarifeler getirmeye zorladığını bildiriyor.

Yabancı yatırımcılar açıkça korkmuş durumda, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII) yalnızca Perşembe günü Hindistan hisse senedi piyasalarından 3,472.37 crore değerinde hisse sattı. Ben de şaşırmadım—bu tür jeopolitik baskılar genellikle sermaye kaçışını tetikler.

Doların performansı durumu iyileştirmiyor. ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü meydana gelen keskin düşüşün ardından %0.15 artışla 97.65'e geri döndü; bu düşüş, endişe verici ABD iş gücü verilerinin ardından gerçekleşti. İlk işsizlik başvuruları 263K'ya ulaştı - bu, dört yılın en yüksek seviyesidir ve beklenen 235K'nın oldukça üzerindedir.

Bu zayıflayan işgücü piyasası, Federal Rezerv'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını indireceği spekülasyonlarını körükledi. CME FedWatch'a göre, yatırımcılar 50 baz puanlık bir indirim için %7,5 ihtimal görüyor, çoğu ise standart 25 baz puanlık bir indirimi bekliyor.

Bu arada, ABD enflasyonu Ağustos'ta yıllık %2.9'a yükseldi ve Temmuz'daki %2.7'den daha hızlı bir artış gösterdi. Bu yükselen enflasyon ve zayıflayan istihdam kombinasyonu, stagflasyon korkusunu artırıyor—bu, Fed'i son derece hassas bir denge sağlama eylemine zorlayacak bir kabus senaryosu.

Hindistan için, bugünkü Tüketici Fiyat Endeksi verisi ( %2.1, %1.55'ten ) yükselmesi bekleniyor ve bu, 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın üzerinde işlem gören teknik olarak boğa piyasasında kalan USD/INR paritesini daha da etkileyebilir.

RSI'nin 60.00'dan geri dönmesi, yeni boğa ivmesi öneriyor. 88.00 civarındaki 20 günlük EMA destek sağlarken, psikolojik 89.00 seviyesi bir sonraki büyük direnç olarak öne çıkıyor.

Bu ortamda, ABD-Hindistan ilişkilerinde daha fazla bozulma ve tarihi düşük seviyelere yaklaşan rupi için genellikle devreye giren Hindistan Merkez Bankası'ndan potansiyel piyasa müdahalelerini izliyorum.