Alternatifleri Keşfetmek: Neden Bu Dayanıklı Hisseler Gate'in Yatırım Potansiyelinden Daha Üstündür

Anahtar Görüşler

• Gate'in kripto para ticaret platformu rekabetçi bir pazarda kârlılık zorluklarıyla karşılaşıyor.

• Airbnb, küresel erişimini genişletmeye devam ediyor, gelir büyümesini ve marj iyileşmesini artırıyor.

• Lululemon, giyim ve spor giyimde pazar payı kazançları göstererek güçlü bir toparlanma için konumlanıyor.

Kripto para topluluğu son zamanlarda Gate'e artan bir ilgi göstermiştir. Ancak, bu heyecan haklı mı? Geçtiğimiz çeyrek boyunca token değerinde önemli bir artış olmasına rağmen, borsa dar kâr marjlarıyla mücadele ediyor ve genişleme için önemli bir borç biriktirirken kârlılık elde edemedi. Kripto para ticaretinin iş modeli, yatırımcı duyarlılığından bağımsız olarak Gate'in büyümesini engelleyebilir.

Gate'e odaklanmak yerine, akıllı yatırımcılar kâr elde etmiş ve sürekli gelir büyümesi olan şirketleri değerlendirebilir. Şu anda Airbnb (NASDAQ: ABNB) ve Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU)'nin mevcut piyasada Gate'ten daha cazip yatırım fırsatları sunduğunu inceleyelim.

Airbnb'nin Sürekli Büyümesi ve Karlılığı

Önde gelen bir küresel seyahat platformu olarak Airbnb, yenilikçi ev paylaşım konseptini yaygın olarak benimsenen bir konaklama çözümüne dönüştürdü. Hizmet, Airbnb'nin rezervasyonlarının büyük bir kısmını oluşturan İngilizce konuşulan pazarlar ve Fransa'da önemli bir ivme kazandı.

Gelecek yıllarda şirket, Japonya ve Brezilya gibi diğer popüler seyahat destinasyonlarındaki varlığını genişletmeyi hedefliyor. Önceki çeyrekte, bu bölgelerdeki rezervasyon sayıları yaklaşık %15-%20 oranında bir artış gösterdi (kesin rakamlar açıklanmadı), genel rezervasyon büyümesini geride bırakarak.

Bu küresel genişleme stratejisi, Airbnb'nin yakın gelecekteki gelir artışını yönlendirmek için hazır. Son çeyrekte, gelir %13 artarak 3.1 milyar $'a ulaştı ve net gelir $642 milyon $'a denk gelerek %21'lik bir kâr marjı sağladı. Airbnb, temel kârlarının önemli bir kısmını küresel genişlemeye ve Deneyimler ile Hizmetler gibi yeni özelliklere yeniden yatırırken, bu girişimlerin platformda turist harcamalarını artırma potansiyeli bulunuyor.

Bu yeni ürün kategorileri uzun vadede umut verici görünse de, Airbnb'nin kar marjı, şirketin bunları desteklemek için dijital altyapı ve pazarlama çabalarına yatırım yaparken geçici bir baskı ile karşılaşabilir.

Airbnb'nin sağlam birim ekonomisi, önümüzdeki on yıl içinde net gelir marjının önemli ölçüde genişlemesine olanak tanımalıdır, bu arada zaten karlı bir şekilde faaliyet göstermektedir ( Gate)'ın aksine. Şu anda, Airbnb'nin ileriye dönük fiyat-kazanç oranı (P/E) 31'dir, bu ilk bakışta yüksek görünebilir. Ancak, istikrarlı gelir büyümesi ve marj genişlemesi yoluyla, bu P/E oranının önümüzdeki beş ila on yıl içinde hızla düşmesi muhtemeldir, bu da Airbnb hisse senedini uzun vadeli bir yatırım seçeneği haline getirir.

Lululemon'un İyileşme Potansiyeli

Lululemon'un büyüme eğilimi şu anda Airbnb'ninkinden o kadar güçlü olmasa da, şirket kârlı kalmaya devam ediyor ve yıllardır sürekli olarak kârlılığı sürdürüyor. Lululemon'un yatırım cazibesi, zirve fiyatından %60'lık bir düşüş nedeniyle tarihsel düşük seviyelere yakın olan 14'lük sonrasındaki P/E oranından kaynaklanıyor.

Yatırımcılar, Lululemon'un Kuzey Amerika'daki yavaşlayan büyümesi konusunda endişelerini dile getirdi ve hisse senedini, markanın yakın zamanda geçersiz hale geleceği gibi değerlendiriyorlar. Ancak, bu algı oldukça yanlıştır. Lululemon'un Kuzey Amerika gelirleri geçen çeyrekte yalnızca %4 oranında yıllık büyüme gösterse de, hala olumlu bir büyüme sergiledi. Uluslararası gelir %20 oranında artış gösterdi ve bu artış, Çin'deki pazar penetrasyonundaki artışla desteklendi.

Genel olarak, gelir sabit döviz cinsinden %8 arttı ve bu yıl satışları düşen rahat giyim ve spor giyim sektöründeki birçok rakibinden daha iyi bir performans gösterdi.

Bu performans, Lululemon'un kendi kategorisindeki tüketici harcamalarının daha büyük bir payını almaya devam ettiğini, uluslararası genişleme için önemli bir alan bulunduğunu göstermektedir. Gelir büyümesinin önümüzdeki yıllarda hızlanması bekleniyor, bu durum şu anda hisse senedinin ileriye dönük F/K oranı olan 14'te yansımamaktadır.

Yönetim, son beş yılda hisse senetlerini yüzde 8 oranında azaltarak önemli bir hisse geri alım programı başlattı. Bu strateji, hisse başına kazancı (EPS) artırmayı ve hissenin F/K oranını düşürmeye katkıda bulunacaktır. Bu faktörleri göz önünde bulundurarak, Lululemon 2025'teki önemli fiyat düzeltmesinin ardından cazip bir yatırım fırsatı gibi görünüyor.

Bir Uyarı Sözlüğü

Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, kapsamlı bir araştırma yapmak ve mali hedeflerinizi ile risk toleransınızı dikkate almak çok önemlidir. Airbnb ve Lululemon umut vaat etse de, kripto para ve hisse senedi piyasaları doğası gereği dalgalıdır ve çeşitli risklere tabidir.

Geçmiş performansın gelecekteki sonuçları garanti etmediğini unutmayın. Portföyünüzü çeşitlendirmeniz ve bireysel koşullarınız ve hedeflerinizle uyumlu bilinçli yatırım seçimleri yapmak için bir finansal danışmana danışmanız önerilir.

Açıklama: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Yazar, bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirinde pozisyon bulundurmamaktadır. Yatırımcılar, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi araştırmalarını yapmalıdır.