Waterdrop Q2 2025 Kazanç Çağrısı: AI Destekli Büyüme Karları Hızlandırıyor

Waterdrop'un 2. çeyrek kazanç görüşmesi, sigorta ve sağlık hizmetleri operasyonlarında agresif AI entegrasyonunun yönlendirdiği etkileyici büyümeyi ortaya koydu. Gelir, yıllık %23,9 artışla çeyrek bazında en yüksek seviyeye ulaştı, işletme karı ise %85,9 artarak marjları 3,9 yüzde puanı genişletti.

Yapay zeka uygulamalarının özellikle çarpıcı olduğunu buldum. Sadece yapay zeka potansiyelinden bahseden birçok şirketin aksine, Waterdrop bunu tüm iş yelpazesinde uygulamıştır. Kendilerinin geliştirdiği çoklu ajan işbirliği çerçevesi, yapay zeka sistemlerinin karmaşık müşteri etkileşimlerini milisaniyeler içinde gerçekleştirmesine olanak tanır - sadece laboratuvarlarda değil, yüz binlerce gerçek danışmanlığı yöneten gerçek üretim ortamlarında da.

Sigorta segmenti, birinci yıl primlerinin yıllık %80,2 ve çeyrek dönemlik %53,1 artış göstermesiyle dikkat çekici bir büyüme sergiledi. Kısa vadeli ürün primleri yıllık %95 gibi daha etkileyici bir artış gösterdi. AI ses hizmetleri, teknoloji yatırımlarından somut bir ROI göstererek, Q1 ile karşılaştırıldığında sigorta prim ölçeğini %155 artırdı.

Endişe verici olan, insan işlerini ne kadar hızlı bir şekilde otomatikleştirdikleridir. Çevrimiçi sigorta müşteri hizmetleri için "%100 AI kapsama" sağlamışlar ve kalite kontrol AI'ları, geleneksel manuel yöntemlere kıyasla verimliliği %94 artırmıştır. Bu kârlılığı artırsa da, uzun vadeli sosyal etkileri konusunda merak ediyorum.

Şirket, hisse sahibi getirilerine açıkça odaklanmış durumda ve nakit temettülerinde %50 artış ilan ederek 10.9 milyon $($0.30 her ADS) ve agresif hisse geri alımlarına devam ediyor; 2021'den bu yana 55.7 milyon ADS geri satın aldı.

Risk yönetim sistemleri giderek daha sofistike hale geliyor ve LLM destekli araçlar, bağlamsal ipuçlarını ve kampanya kalıplarını analiz ederek tıbbi crowdfunding vakalarında 15 yüksek riskli senaryoyu tanımlıyor - bunun sektördeki doğrulukta lider olduklarını iddia ediyorlar.

Etkileyici büyümeye rağmen, işletme maliyetleri yıllık %18,7 arttı, ancak yine de gelir büyümesinden daha yavaş bir hızda. Nakit rezervleri birkaç milyar RMB ile güçlü kalmaya devam ediyor ve pozitif işletme nakit akışı var.

Kazanç çağrısı, Waterdrop'un kendisini fintech, insurtech ve sağlık hizmetleri kesişiminde başarılı bir şekilde konumlandırdığını, yapay zekanın ise rekabetçi bir koruma sağladığını öne sürüyor. Bu teknolojik avantajı sürdürebilme yetenekleri, giderek daha rekabetçi bir piyasada bu büyüme eğilimini sürdürebilip sürdüremeyeceklerini belirleyecektir.