Nvidia ve Palantir'i Geride Bırakan AI Hisse Senedi

Nvidia ve Palantir yapay zeka alanında manşetlere hakimken, nispeten bilinmeyen bir Hollanda şirketi her iki teknoloji devini de sessizce geride bırakıyor. Nebius Group (NASDAQ: NBIS) bu yıl %136 artış göstererek, Nvidia'nın %24'lük kazancını ve Palantir'in etkileyici %102'lik dalgalanmasını gölgede bırakıyor.

Bu şirketin meteoritik yükselişini takip ediyorum ve iş modeli her şeyi açıklıyor. Nebius, esasen AI modellerini eğitmek için hesaplama kapasitesine acil ihtiyaç duyan kuruluşlara GPU destekli bulut altyapısını kiralayarak, AI odaklı veri merkezleri işletiyor.

Rakamlar şaşırtıcı - ilk yarı geliri %545 artarak $156 milyon oldu. Nvidia'nın önceki nesil Hopper GPU'larının tamamını satmış durumdalar ve şimdi son teknoloji Blackwell sistemlerini kullanıma sunuyorlar. Bu sadece bir heyecan değil; bu, doyumsuz bir talep ile karşılaşan ham hesaplama gücü.

Özellikle dikkat çekici olan, onların genişleme yolculuğudur. Nebius, yıl sonuna kadar 220 megavat veri merkezi kapasitesine ulaşmayı planlıyor ve 2026'nın sonlarına kadar 1 gigavatın üzerinde bir hedefleri var. Bulut AI altyapısı oyununda, kapasite gelirle eşdeğerdir ve 2025 için yıllık gelir rehberliklerini $1 milyar olarak artırdılar.

Satışların 63 katında işlem görmesine rağmen, Nebius aslında Palantir'in 114 P/S oranına kıyasla makul bir değerlemeye sahip görünüyor, özellikle de Nebius'un çok daha hızlı büyüdüğünü göz önünde bulundurursak. Düzeltilmiş net kayıpları yıllık %38 artarken, gelir patladı - bu gelecekteki kârlılık için umut verici bir işaret.

Piyasa genellikle daha görünür AI şirketlerini tercih ederek bu altyapı oyunlarını göz ardı ediyor. Ancak herkes aynı az sayıdaki yerleşik ismi satın almak için savaşırken, bu Hollanda devi sessizce modern AI'yi mümkün kılan omurgayı inşa ediyor.

Analistler Nebius'un gelirinin sadece iki yılda 5 katına çıkacağını öngörüyor. Ticaret platformları, AI hisse senetlerine genel olarak artan ilgi görürken, Nebius gibi AI uygulamalarının arkasındaki gerçek hesaplama gücünü sağlayan şirketler, daha ünlü rakiplerini geride bırakmaya devam edebilir.