100 Dolarınıza Değer İki Endüstriyel Cevher: Joby Aviation ve Caterpillar

Teknoloji hisseleri sıklıkla ilgi odağı olurken, sanayi hisseleri bu yıl sessizce büyük başarılar elde etti. Sektör %15 oranında yükseldi ve S&P 500'ün %10'luk kazancını geride bırakarak 2025'in en iyi performans gösterenlerinden biri haline geldi.

Bu sektörü yakından takip ediyorum ve yükselişinin ardındaki nedenler oldukça ikna edici. AI altyapı harcamaları patlama yaşıyor ve veri merkezlerini besleyen endüstriyel bileşenler için büyük bir talep oluşturuyor. Bu arada, küresel savunma bütçeleri arttıkça havacılık ve savunma hisseleri mükemmel bir yıl geçiriyor ve havacılık talebi arzı aşıyor. Federal altyapı yatırımlarını da ekleyince, mükemmel bir destek rüzgârı oluşuyor.

Ama tüm sanayi oyunları eşit yaratılmamıştır. Bu döngüsel hisse senetleri dikkatli bir zamanlama gerektirir - kazançların zirveye ulaştığı anda satın almak istemezsiniz. Manzarayı taradıktan sonra, iki şirket özellikle cazip fırsatlar olarak öne çıkıyor.

Joby Aviation, yılın başından itibaren hisse senetlerinde %75 gibi muazzam bir artışla büyük bir başarı elde etti. Bu eVTOL öncüsü, tek bir şarjla 150 mil mesafeye dört yolcu taşıyabilen S4 isimli tamamen elektrikli uçağı geliştiriyor. Helikopterlerden daha sessiz, sıfır emisyon üretiyor ve kentsel ulaşımı devrim niteliğinde değiştirebilir.

Potansiyel pazar muazzam - analistler kentsel hava mobilitesinin 2050 yılına kadar $9 trilyon ulaşabileceğini öngörüyor. Joby'nin şu anda yalnızca $12 milyar değerinde olduğu düşünüldüğünde, bu pazarın sadece bir kısmını bile yakalayabilirlerse büyüme potansiyeli oldukça büyük.

Ancak dürüst olmalıyım - Joby henüz anlamlı bir gelir elde etmiyor ve geçen çeyrekte $325 milyon zarar bildirdi. Hala FAA sertifikası üzerinde çalışıyorlar, bu yüzden $991 milyon nakit pozisyonları dikkatle izlenmeli. Ancak gerçek bir ilerleme kaydediyorlar - yakın zamanda iki ABD kamu havaalanı arasında ilk eVTOL uçuşunu tamamladılar ve FAA sertifikasyonunun dördüncü aşamasının yaklaşık %70'ini tamamladılar. Blade Air Mobility'yi satın almaları, onlara önemli piyasalardaki terminallere erişim sağlıyor.

Küçük Kelebek, sadece başka bir inşaat ekipmanı üreticisi gibi görünebilir, ancak bu hikayenin daha fazlası var. Güç üretim ekipmanları, 24/7 güvenilirlik gerektiren AI veri merkezleri için kritik hale geldi. Bu eğilim, mali verilerinde zaten kendini gösteriyor - Enerji ve Taşımacılık, geçen çeyrekte yıl bazında büyüme gösteren tek segmentleri oldu ve 7.8 milyar dolar kazandırdı.

Zorluklarla karşılaşıyorlar - tarifelere bağlı masraflar bu yıl onlara 1.5-1.8 milyar dolar maliyet getirebilir ve Komatsu ile Deere'den gelen rekabet marjları baskı altında tutuyor. Ancak bu yüzyıllık şirket, Büyük Buhran'dan Büyük Durgunluk'a kadar her şeye dayanıklı olmuştur. Endüstriyel liderlik ve artan yapay zeka etkisi ile Caterpillar hem istikrar hem de yükseliş potansiyeli sunuyor.

Yatırımcılar için $100 tahsis edebilecekleri bu iki sanayi hissesi, genel piyasanın sessizce gerisinde kalan bir sektörde cazip risk-getiri profilleri sunuyor.