USD1 Stablecoin: політично забарвлений експеримент у сфері цифрових фінансів

Витоки USD1

USD1 — це стейблкоїн, прив’язаний до долара США, який був випущений компанією World Liberty Financial (WLFI). Його відрізняють стійкі політичні зв’язки, що вирізняють USD1 серед основних стейблкоїнів, таких як USDT і USDC. Акціонерна структура охоплює пряме залучення родини колишнього президента США Дональда Трампа: приблизно 60% WLFI належить родині Трампів опосередковано, а Ерік Трамп виконує ключову роль у раді директорів. Саме цей фактор привернув значну увагу до USD1 від моменту запуску та викликав занепокоєння щодо політичних ризиків інструменту.

Механізм стабільності та забезпечення активами

Архітектура USD1 побудована за зразком інших стейблкоїнів, забезпечених доларовими резервами:

• Портфель активів: основу становлять короткострокові казначейські облігації США, готівка у доларах США та інші рівноцінні інструменти.
• Зберігання резервів: усі активи знаходяться під управлінням BitGo — регульованого кастодіана цифрових активів.
• Викуп: USD1 забезпечує обмін у співвідношенні 1:1 із доларом США, що дозволяє користувачам у будь-який момент конвертувати токени у їх еквівалент у доларах.

Така модель спрямована на зниження ризиків, відповідність вимогам регулювання та прозорість, що є ключовими для інвесторів, які обирають стабільні цифрові активи в секторі DeFi.

Три ключові ризики для інвесторів

Попри наявність усіх базових елементів стейблкоїна, для USD1 залишаються три суттєві ризики:

1. Недостатня прозорість резервів
2. Політичний ризик
3. Концентрація ліквідності

WLFI зобов’язалась регулярно публікувати звіти про резерви, проте поки що відсутня перевірка результатів незалежним аудитом, тож прозорість USD1 поступається стейблкоїнам із відкритим аудитом, таким як USDC.

Завдяки зв’язкам із родиною Трампа USD1 перетворився на політизований фінансовий інструмент. Це може привабити певну групу прихильників, але різкі політичні зміни здатні негативно впливати на ринкову довіру.

Дані блокчейну свідчать, що ліквідність USD1 зосереджена у невеликій кількості адрес. Якщо основні власники вийдуть із позицій, стабільність токена може бути порушена.

Можливі напрями використання USD1

Незважаючи на перелічені ризики, USD1 зберігає значний потенціал:

• Міжнародні розрахунки: USD1 дає змогу оперативно здійснювати міжнародні платежі.
• DeFi-екосистема: токен застосовується для кредитування, стейкінгу, фармінгу прибутку та інших децентралізованих фінансових протоколів.
• Інструмент захисту: під час ринкової турбулентності USD1 може тимчасово зберігати вартість.

Докладніше про Web3 — на сайті: https://www.gate.com/

Підсумки

Вихід USD1 спровокував переосмислення стандартів для стейблкоїнів. Це не лише симбіоз технологій і фінансів, а й можливий інструмент для політичного та культурного впливу. Для інвесторів USD1 варто взяти до уваги, однак перед його використанням необхідний ретельний аналіз прозорості, ліквідності та політичних ризиків. USD1 може стати одним із найяскравіших політичних експериментів серед стейблкоїнів у галузі криптофінансів.