Аналіз структури Gamma на ринку опціонів BTC: діапазон від 113000 до 125000 доларів може стати зоною коливання.

11 жовтня аналітики даних у ланцюжку заявили, що з поточної структури ринку опціонів BTC у ордерах на покупку колл переважають ордери на колл зверху та пут ордери на продаж знизу, що становить типову гамма-структуру «шорт зверху та довга внизу». Конкретний ціновий діапазон і розмір чистої премії показані на малюнку. Коли ціна знаходиться в щільному діапазоні великої кількості заявок на колл (від 113 000 до 125 000 доларів), маркет-мейкер знаходиться в зоні короткої гами, і зростання ціни потрібно пасивно хеджувати за рахунок покупки спот, що матиме стимулюючий ефект. Навпаки, коли ціна падає, її потрібно пасивно продавати, щоб підштовхнути до зниження. Цей діапазон відомий як «зона посилення волатильності», і коли ціна входить у цю зону волатильності, потреби маркет-мейкерів у хеджуванні є найбільш чутливими, тому зміни цін викличуть сильніший пасивний зворотний зв'язок купівлі та продажу. Коли ціна падає нижче $106 000, маркет-мейкер знаходиться в довгій гамма-зоні, що означає, що маркет-мейкер купуватиме спотові хеджі, коли ціна падає, тому нижня зона забезпечує підтримку подушки, яка є «смугою підтримки гами»; Коли ціна потрапляє в довгий гамма-діапазон, поведінка маркет-мейкера при хеджуванні зміщується в бік «купити падіння», тим самим забезпечуючи природну підтримку для поглинання нижчої волатильності та руху ціни вбік. Аналіз призначений лише для освітніх цілей і не є інвестиційною порадою.