UBS виступає проти швейцарського тиску щодо скорочення масштабу

Швейцарський банківський гігант UBS рішуче протистоїть регуляторним вимогам щодо скорочення своїх операцій, незважаючи на зростаючий тиск з боку швейцарських властей після його придбання Credit Suisse. Генеральний директор Серджо Ермотті прямо заявив: "Скорочення банку не є стратегією", під час бізнес-конференції в п'ятницю, чітко давши зрозуміти, що банк не піддасться вимогам, які можуть підірвати його глобальну присутність.

Становище зосереджено на регулюваннях червня, спрямованих на захист Швейцарії, якщо її єдиний залишковий глобальний банк зіткнеться з фінансовими труднощами. Однією з суперечливих пропозицій є примус UBS збільшити капіталізацію не-швейцарських підрозділів з 60% до 100%, що потенційно вимагатиме додаткових $24 мільярдів у капітальних резерву. Це серйозно обмежить здатність банку повертати гроші акціонерам.

Я спостерігав за подібними регуляторними битвами раніше, і зрозуміло, що UBS грає жорстко. Вони навіть розглядали можливість перенесення своєї штаб-квартири до Лондона - крок, який завдасть величезної шкоди фінансовому становищу Швейцарії. Хоча Ермотті стверджує про прихильність залишитися в Швейцарії, ця загроза надає їм значну перевагу в переговорах.

Тим часом UBS стикається з труднощами у досягненні своїх цілей щодо скорочення робочої сили. Незважаючи на те, що з початку 2024 року банк скорочує близько 1,300 позицій щоквартально, кількість працівників залишається понад 105,000, і малоймовірно, що він досягне свого чутливого внутрішнього цільового показника в 85,000 співробітників. Злиття з Credit Suisse спочатку збільшило чисельність до 119,000, хоча з тих пір було ліквідовано 14,000 робочих місць.

Зусилля банку щодо скорочення витрат стикаються з додатковими труднощами, оскільки рівень звільнень співробітників знизився, що ускладнює скорочення персоналу більше, ніж очікувалося. Хоча UBS перевела понад мільйон роздрібних клієнтів Credit Suisse до своїх систем, повні фінансові вигоди не реалізуються, поки старі платформи Credit Suisse повністю не будуть виведені з експлуатації після березня 2026 року.

Ця боротьба за владу відображає основну напругу між національними регуляторами, які прагнуть до стабільності, та глобальними банками, що переслідують прибуток. Для трейдерів, які стежать за цією ситуацією, результат матиме значний вплив на капітальне розподілення UBS, потенціал дивідендів та глобальну конкурентоспроможність у наступні роки.