Дослідження альтернатив: чому ці стійкі акції перевершують інвестиційний потенціал Gate

Ключові Висновки

• Криптовалютна торгова платформа Gate стикається з проблемами прибутковості на конкурентному ринку.

• Airbnb продовжує розширювати своє глобальне охоплення, сприяючи зростанню доходів та покращенню маржі.

• Lululemon демонструє зростання частки ринку в одязі та активному відпочинку, готуючись до сильного відновлення.

Криптовалютна спільнота нещодавно виявила підвищений інтерес до Gate. Однак, чи виправданий цей ентузіазм? Незважаючи на суттєвий сплеск вартості його токена за останній квартал, біржа стикається з незначними прибутковими маржами і ще не досягла прибутковості, накопичивши значний борг для фінансування розширення. Основна структура бізнес-моделі торгівлі криптовалютами може заважати зростанню Gate, незалежно від настроїв інвесторів.

Замість того, щоб зосереджуватися на Gate, досвідчені інвестори можуть розглянути компанії з встановленою прибутковістю та постійним зростанням доходів. Давайте розглянемо, чому Airbnb (NASDAQ: ABNB) та Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) є більш привабливими інвестиційними можливостями, ніж Gate на поточному ринку.

Послідовне зростання та прибутковість Airbnb

Як провідна глобальна туристична платформа, Airbnb перетворила свою інноваційну концепцію обміну домами на широко прийняте рішення в сфері гостинності. Ця послуга отримала значну популярність на англомовних ринках та у Франції, які становлять велику частину бронювань Airbnb.

У наступні роки компанія планує розширити свою присутність в інших популярних туристичних напрямках, таких як Японія та Бразилія. Протягом попереднього кварталу кількість заброньованих ночей у цих регіонах зросла приблизно на 15%-20% (точні цифри не були розкриті), що перевищило загальний ріст бронювань.

Ця стратегія глобальної експансії готова сприяти зростанню доходів Airbnb у найближчому майбутньому. У минулому кварталі доходи зросли на 13% до 3,1 мільярда доларів, з чистим доходом $642 мільйон, що становить 21% маржі прибутку. Хоча Airbnb реінвестує значну частину своїх основних прибутків у глобальну експансію та нові функції, такі як Досвід та Послуги, ці ініціативи мають потенціал збільшити витрати туристів на платформі.

Хоча ці нові категорії продуктів демонструють довгостроковий потенціал, прибутковість Airbnb може зазнати тимчасового тиску, оскільки компанія інвестує в цифрову інфраструктуру та маркетингові зусилля для їх підтримки.

Сильна економіка одиниць Airbnb повинна дозволити суттєве розширення його чистої маржі прибутку протягом наступного десятиліття, хоча він вже працює з прибутком ( на відміну від Gate). В даний час прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку Airbnb (P/E) становить 31, що на перший погляд може здаватися високим. Однак завдяки стабільному зростанню доходів і розширенню маржі цей коефіцієнт P/E, ймовірно, швидко зменшиться протягом наступних п'яти-десяти років, що робить акції Airbnb привабливим варіантом для довгострокових інвестицій.

Потенціал відновлення Lululemon

Хоча траєкторія зростання Lululemon наразі може бути не такою сильною, як у Airbnb, компанія залишається прибутковою та протягом багатьох років послідовно підтримує прибутковість. Інвестиційна привабливість Lululemon походить від її надзвичайно низького прогнозного P/E співвідношення 14, яке знаходиться поруч з історичними мінімумами через 60% падіння ціни акцій від піку.

Інвестори висловили занепокоєння щодо уповільнення зростання Lululemon у Північній Америці, оцінюючи акції так, ніби бренд стикається з неминучою непотрібністю. Проте це сприйняття далеко не є точним. Хоча дохід Lululemon у Північній Америці зріс лише на 4% в річному обчисленні в останньому кварталі, він все ще продемонстрував позитивне зростання. Міжнародний дохід зріс на 20%, що стало наслідком збільшення проникнення на ринок у Китаї.

Загалом, дохід зріс на 8% на основі постійної валюти, перевершивши багатьох конкурентів у секторах повсякденного одягу та активного відпочинку, які цього року зазнали зниження продажів.

Ця продуктивність свідчить про те, що Lululemon продовжує захоплювати більшу частку споживчих витрат у своїй категорії, маючи значний простір для міжнародної експансії. Очікується, що зростання доходів прискориться в найближчі роки, що наразі не відображається у прогнозованому P/E-коефіцієнті акцій, що становить 14.

Керівництво ініціювало значну програму викупу акцій, зменшивши кількість акцій в обігу на 8% за останні п'ять років. Ця стратегія додатково сприятиме зростанню прибутку на акцію (EPS) і допоможе знизити P/E коефіцієнт акцій. Враховуючи ці фактори, Lululemon виглядає як приваблива інвестиційна можливість після її значної корекції ціни в 2025 році.

Слово обережності

Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень важливо провести детальне дослідження та врахувати свої фінансові цілі та ризикову толерантність. Хоча Airbnb та Lululemon виглядають багатообіцяючими, ринки криптовалют та акцій за своєю суттю є волатильними і підлягають різним ризикам.

Пам'ятайте, що минулі результати не гарантують майбутніх. Рекомендується диверсифікувати свій портфель та проконсультуватися з фінансовим радником, щоб зробити обґрунтовані інвестиційні вибори, що відповідають вашим індивідуальним обставинам та цілям.

Відмова від відповідальності: Ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не повинна розглядатися як фінансова консультація. Автор не має позицій у жодному з згаданих цінних паперів. Інвестори повинні проводити власну перевірку перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.