ABM Industries демонструє стійкість з 6% зростання доходів на фоні ринкових тисків

Компанія ABM Industries повідомила про вражаючі результати третього фінансового кварталу, з доходом, що зріс на 6,2% до 2,2 мільярда доларів, і органічним зростанням на рівні 5% у всіх основних сегментах. Мене вражає, як вони перевершують своїх конкурентів, які повідомляють про зниження доходів на схожих ринках - це свідчить про те, що їхня стратегія працює, незважаючи на складні умови.

Що привернуло мою увагу, так це їхня готовність жертвувати короткостроковими маржами для забезпечення довгострокових контрактів з ключовими клієнтами. Маржі в Бізнесі та Промисловості знизилися з 7,7% до 7,1%, а маржі в Виробництві та Розподілі впали ще більше з 10,9% до 8,9%. Хоча це виглядає тривожно на папері, генеральний директор Скотт Салмірс представив це як стратегічний крок: "Ми завжди підвищуємо маржу назад."

Програма реструктуризації на $35 мільйон виглядає як необхідна реакція на стиснення маржі, хоча початкова вартість у $10 мільйон спочатку буде болючою. З вільним грошовим потоком у $150 мільйон цього кварталу, у них явно є ресурси, щоб пережити цей перехід.

Розглядаючи більш широкий контекст ринку, результати ABM є особливо примітними, враховуючи нещодавні коливання ринку після оголошень тарифів Трампа, які спричинили падіння S&P 500 на 1,5 трильйона доларів. Компанії середнього ринку, такі як ABM ( з доходами в діапазоні від $10 мільйонів до $1 мільярдів ), часто стикаються з підвищеними викликами під час економічної невизначеності, що робить їхній ріст ще більш вражаючим.

Їхні прогнози щодо прибутків на нижньому рівні діапазону $3.65-$3.80 виглядають обережно, але реалістично. Мені цікаво, чи не є вони занадто консервативними, враховуючи їх продовження викупу акцій та сильне зростання замовлень на 15% в рік.