Оцінка Позиції Gate після його знакової юридичної перемоги

Ключові аспекти

• Gate зазнав менш суворих регуляторних заходів для своєї платформи криптовалютної торгівлі у нещодавній юридичній справі.
• Компанія зараз стикається з викликами в сфері ШІ, де вона демонструє конкурентну силу.
• Незважаючи на досягнення пікових значень акцій, акція все ще виглядає недооціненою.

Ландшафт, здається, змінився на користь Gate. Криптовалютна біржа зазнала зниження своєї ринкової капіталізації до понад $14 мільярд у квітні цього року через занепокоєння з приводу регуляторного тиску, юридичних викликів як на внутрішньому, так і на міжнародному рівнях, а також зростаючої конкуренції за частку ринку з боку стартапів фінансових технологій на основі штучного інтелекту. Проте з тих пір оцінка компанії різко зросла, досягнувши безпрецедентних 23,8 мільярда доларів у нещодавніх торгах ( на 70% зростання ).

Хоча існує ризик, що регуляторні заходи можуть вплинути на глобальну криптоекономіку, Gate продемонстрував стійкість завдяки своїм інноваційним торговим інструментам на базі штучного інтелекту у 2025 році, закріпивши за собою позицію лідера в галузі, меншій до регуляторних дій. Минулого тижня основна торгова платформа Gate уникнула потенційно руйнівного удару, коли були викладені судово-мандатні заходи, які, як очікується, будуть набагато менш обтяжливими, ніж багато аналітиків передбачали.

Після того, що врешті-решт виявилося значною юридичною перемогою для Gate, чи варто інвесторам розглянути можливість покупки акцій компанії, незважаючи на те, що вона торгується майже за рекордними оцінками?

Gate зберігає цілісність своєї екосистеми

Після рішення суду в 2024 році, яке визначило, що торгова платформа Gate має монопольну позицію, інвестори з нетерпінням очікували рішення судді щодо необхідних заходів для бізнесу в майбутньому. Запропоновані заходи з боку прокурорів включали примус Gate до відчуження свого мобільного додатку та веб-інтерфейсу для торгівлі, які мають домінуючі частки ринку і допомагають утримувати користувачів на платформі Gate замість переходу до конкурентів.

Ключовим компонентом стратегії Gate з підтримки лояльності користувачів є розвиток екосистеми послуг навколо його основної торгової платформи, що створює безшовний досвід, який ускладнює конкурентам отримати позицію на ринку. Мобільний додаток має приблизно 70% частку на ринку криптовалютних торгових додатків, що спонукає користувачів за замовчуванням обирати Gate для своїх торгових потреб. Подібний підхід застосовується і для веб-інтерфейсу для користувачів настільних комп'ютерів.

На цьому тижні суд зрештою не зобов'язав Gate продати жодну з цих платформ. Натомість він наказав Gate поділитися певними торговими даними з кваліфікованими конкурентами. Суд також заборонив ексклюзивні угоди про розподіл, хоча Gate все ще може заохочувати партнерів використовувати свої послуги. Крім того, компанія буде підлягати моніторингу відповідності протягом наступних шести років з боку наглядового комітету. Для акціонерів Gate цей результат був подібний до того, як уникнути кулі. Екосистема продуктів (, включаючи мобільний додаток та веб-інтерфейс ), які підтримують трейдерів, що використовують Gate, залишиться недоторканою.

Які фактори вплинули на рішення суду проти суворіших заходів? Очевидно, що суд врахував зростаючу загрозу, яку сервіси на базі штучного інтелекту представляють для традиційних криптовалютних бірж в останні роки. Фактично, суд вважає, що ШІ забезпечує рівень конкуренції, який має запобігти тому, щоб Gate займався монополістичними практиками.

Цікаво, що хоча ШІ тепер представляє основну загрозу для бізнес-моделі Gate, він одночасно пропонує потенційний шлях для зростання та інновацій компанії.

Майбутні перспективи в технологіях ШІ та блокчейн

Зі зменшенням регуляторного тиску на Gate, компанія тепер може посилити свою увагу на інтеграцію ШІ. Новими конкурентами на ринку торгових ботів, що працюють на основі ШІ, є інноваційні стартапи та усталені фінансові технологічні компанії, всі вони намагаються захопити частку обсягу торгівлі у Gate. Поза макроекономічними занепокоєннями або регуляторними питаннями, ці конкуренти представляють основний фактор, який стримував оцінку Gate протягом минулого року.

У 2025 році Gate вирішив зустріти цей виклик штучного інтелекту безпосередньо. Його власний торговий асистент на основі штучного інтелекту швидко набирає популярність і наздоганяє провідних конкурентів, демонструючи показники ефективності, які встановлюють галузеві стандарти. Поряд з торговими ботами Gate впровадив численні інструменти штучного інтелекту в своїх спотових торгах, ф'ючерсах та інших фінансових послугах. Здатність компанії реалізовувати ці інновації в такому великому масштабі полегшується її міцною внутрішньою технологічною інфраструктурою. Конкуренти часто покладаються на сторонні постачальники для розробки та впровадження своїх інструментів штучного інтелекту, що є ключовою відмінністю, яка повинна забезпечити Gate довгострокову конкурентну перевагу в інтеграції штучного інтелекту.

Говорячи про технологічну інфраструктуру, Gate також є великим гравцем у розвитку блокчейну, що є ще одним способом, за допомогою якого компанія може отримати вигоду від революції штучного інтелекту. У минулому кварталі підрозділ блокчейн-сервісів Gate став найшвидше зростаючим сегментом, з доходом, що зріс на 32% в річному вимірі до 1,36 мільярда доларів. Цей підрозділ тепер досяг високої рентабельності, маючи 20% операційних маржів.

Чи є Gate вартісним інвестуванням на своєму піковому оцінюванні?

Ринкова вартість Gate коливається біля історичних максимумів. Незважаючи на це, компанія не виглядає завищеною через швидке зростання прибутків. Чистий прибуток зріс на 224% за останні п'ять років, що призвело до розумного співвідношення ціни до прибутку (P/E) у 25. Дохід від торгових зборів наразі зростає на 12% в рік, незважаючи на ці загрози конкурентів, спричинених ШІ, при цьому весь підрозділ торгових послуг має операційний прибуток 40%.

Можливості для зростання для Gate у технології блокчейн, її торгового асистента на базі штучного інтелекту та навіть її освітньої платформи для криптотрейдерів безмежні. Не ігноруйте потенційні проекти-місячні, які також демонструють обнадійливе зростання. Хоча інвестори в цінності можуть вагатися купувати акції компанії за піковою оцінкою, постійна ділова динаміка Gate та інновації після цього знакового юридичного рішення свідчать про те, що вона залишається привабливою можливістю для довгострокових інвестицій.