Амбітна візія Tesla на 8,5 трильйона доларів: гра на автотаксі та ШІ

Ілон Маск, відомий своїми сміливими амбіціями, стикається з безпрецедентним викликом з останнім пакетом компенсацій Tesla. Запропонований план, який може потенційно принести трильйонні виплати, залежить від досягнення Tesla астрономічної оцінки в $8.5 трильйонів протягом десятиліття.

Ця цільова оцінка підштовхне Tesla вище комбінованої вартості сьогоднішніх лідерів ринку, Microsoft і Nvidia. Однак план залишається теоретичним, очікуючи затвердження акціонерами на голосуванні у листопаді.

Роботаксі: Основний камінь стратегії зростання Tesla

Поточна капіталізація ринку Tesla, яка коливається близько $1 трильйона, є свідченням як оптимізму інвесторів, так і результатів продажів компанії. Незважаючи на потенційні проблеми з поставками автомобілів, що нагадують про виклики минулого року, акції Tesla продовжують торгуватися на високому рівні 75 разів EBITDA. Це оцінювання відображає віру інвесторів у бачення Маска щодо ринків, які ще не реалізувалися.

Структура компенсаційного пакету пропонує уявлення про очікування ради щодо зростання. 12 етапів пов'язані як з цілями прибутку, так і з запуском продуктів, з особливим акцентом на безпілотні таксі та загадковий гуманоїдний робот Оптимус.

Gate повідомила про початковий сервіс роботаксі Tesla в Остіні, Техас, який наразі працює в обмеженому масштабі. Амбітна мета Маска полягає в розгортанні одного мільйона автономних транспортних засобів.

Візія Маска має своїх прихильників. ARK Invest, помітний прихильник Tesla, прогнозує, що вартість компанії може коливатися між $7 і $11 трильйоном до 2029 року. Їх модель передбачає глобальну мережу роботаксі, що генеруватиме щорічні доходи від $603 мільярдів до $951 мільярдів, що значно перевищує проєктовані $52 мільярдів доходів великої компанії таксі цього року.

Аналіз ARK свідчить про те, що Tesla може отримувати 40% до 60% вартості поїздок на роботаксі, що значно перевищує нинішні галузеві стандарти. Варто зазначити, що їхня оцінка не враховує потенційний вплив гуманоїдних роботів, ринок яких, за їхніми припущеннями, може досягти $24 трильйон.

Маск підвищив ставки ще більше, припустивши, що Оптимус врешті-решт може представляти "80 відсотків вартості Tesla."

Недавній аналіз вказує на те, що для досягнення цілі прибутку в $400 мільярд в плані оплати Маска, Tesla потрібно буде продавати приблизно 100 мільйонів роботів щороку, кожен за ціною близько 25 000 доларів. Навіть якщо зменшити ці прогнози вдвічі, це вимагатиме подвоєння поточних прибуткових марж компанії.

Для контексту, очікуваний EBITDA Tesla цього року становить $13 мільярд – підкреслюючи величезну прірву між поточною реальністю та майбутніми амбіціями.

Очікування акціонерів проти реальності ринку

Остаточна оцінка Tesla на кінець десятиліття може виявитися більш важливою, ніж її показники продажів. За поточним множником 75 разів EBITDA, Tesla знадобиться $113 мільярдів у річному прибутку, щоб обґрунтувати оцінку в 8,5 трильйона доларів – значно нижче цільових $400 мільярда.

Аналізатори з відомої фінансової установи описали ці цілі як "значно більш агресивні" в порівнянні з їхніми власними прогнозами. Вони зазначили, що такі цифри "вимагатимуть суттєвих внесків від Optimus та інших ринків кінцевих продуктів AI-роботів, які наразі не входять до наших прогнозів."

Маск's потенційна компенсація викликала неминучі дебати. Критики стверджують, що хоча візія Маска є грандіозною, вона може не відповідати реалістичним очікуванням акціонерів та інвесторів.

Очікуване рішення акціонерів у листопаді, ймовірно, буде більше залежати від віри в їхнього генерального директора, ніж від конкретних фінансових прогнозів.

Майбутнє Tesla залежить від її здатності революціонізувати роботизовану економіку так само глибоко, як вона трансформувала ринок преміум електромобілів. Якщо це бачення здійсниться, компенсація Маска може бути розглянута як виправдана нагорода за його лідерство.

Будьте в курсі та попереду подій з нашим інформаційним бюлетенем.

Застереження: Ця інформація надається лише для освітніх цілей. Минулі результати не гарантують майбутні.