Я спостерігав за падінням ExxonMobil, але ось чому я все ще налаштований оптимістично

Акції ExxonMobil впали приблизно на 10% від їхнього 52-тижневого максимуму, в той час як більш широкий ринок досягає рекордних рівнів. Як людина, яка уважно слідкує за енергетичними акціями, я вважаю, що цей спад може бути потенційно оманливим при оцінці довгострокової траєкторії компанії.

Амбітна стратегія зростання нафтового гіганта може додати приголомшливі $20 мільярдів у прибутку та $30 мільярдів у грошових потоках щорічно до 2030 року. Це не просто корпоративний оптимізм - це означає 10% складного щорічного зростання прибутку та 8% зростання грошового потоку в найближчі роки.

Особливо вражає інвестиційний підхід Exxon. Вони вкладують приблизно $140 мільярд у капітальні проекти, зосереджені на об'єктах з високою маржею та низькими витратами, таких як розробки в Гаяні та операції в басейні Перміан. Ці проекти не є спекулятивними ставками - очікується, що вони принесуть прибуток понад 30% протягом свого життєвого циклу.

Мене також вражає їхня дисципліна в скороченні витрат. З 2019 року Exxon досягла 13,5 мільярда доларів у структурних заощадженнях, перевершивши всі інші міжнародні нафтогазові компанії разом узяті. Їхня ціль у $18 мільярд заощаджень до 2030 року ще більше покращить прибутковість.

Потенціал грошового повернення – це те, що дійсно привертає мою увагу. Exxon прогнозує накопичення $165 мільярда надлишкового готівки до 2030 року, за умови, що нафта коштує $65 за барель. Вони вже повернули $18.4 мільярда акціонерам лише за першу половину цього року.

Їхня 42-річна традиція збільшення дивідендів не має аналогів в нафтовій промисловості, лише 4% компаній S&P 500 досягають подібної стабільності. Завдяки наднизькому коефіцієнту чистого важеля 8% та грошовій позиції в 15,7 мільярда доларів, вони мають виняткову фінансову гнучкість, навіть якщо ціни на нафту знизяться.

Хоча поточний ринковий настрій призвів до зниження акцій, фундаментальні показники Exxon свідчать про компанію, яка має потенціал для значного зростання. Поєднання розширення прибутків і збільшення грошових доходів робить це вигідною можливістю, а не сигналом тривоги для інвесторів, які орієнтуються на довгострокову перспективу.