Десятиліття вибору акцій: один переможець змінив усе

Оглядаючись на інвестиційні рішення, прийняті десять років тому, можна отримати безцінну перспективу на те, що дійсно має значення в довгостроковому інвестуванні. Акційний зразок Motley Fool 2015 року "5 акцій на наступні 5 років" пропонує захоплююче дослідження того, як різноманітні інвестиції можуть працювати протягом десятиліття - і як один видатний переможець може трансформувати доходи всього портфеля.

Коли Девід Гарднер запустив цей перший фонд акцій у вересні 2015 року, він обрав свідомо різноманітну колекцію, що охоплює різні галузі: потужну ігрову компанію, мережу сільських магазинів, фірму з кібербезпеки, платформу електронної комерції в Латинській Америці та постачальника ресторанного обладнання. Десять років потому результати виявляють вражаючі уроки про терпіння, лідерство та силу дозволяти переможцям розвиватися.

Найяскравішим виконавцем портфеля був MercadoLibre (MELI), який забезпечив вражаючий прибуток у 2,069% - перетворившись з компанії з капіталізацією $5 мільярд на $122 мільярдний гігант. Ця одна акція була настільки домінуючою, що зробила інші чотири вибори майже незначними для загальної продуктивності. Як зазначив Гарднер, "одна акція сама по собі перевершила всі інші, і одна акція сама по собі зробила інші чотири незначними."

Activision Blizzard показала солідні 235% прибутків перед придбанням Microsoft у 2023 році, в той час як Casey's General Stores тихо наростила до 373% зростання, перетворившись з мережі автозаправок на гастрономічний напрям. Однак FireEye (, пізніше Mandiant, що тепер є частиною Alphabet), боролася з лише 16% прибутків за десятиріччя, а Middleby розчарувала лише 27% зростання.

Комбінований портфель приніс 544% у порівнянні з 203% S&P 500 - вражаюче перевищення, яке в основному було зумовлено винятковим зростанням MercadoLibre.

Мабуть, найважливішим уроком є цінність того, щоб дозволити переможцям розвиватися. Багато інвесторів могли б продати після подвоєння чи потроєння своїх грошей, пропустивши повний потенціал на 20-кратний прибуток. Як підкреслив Гарднер, "єдиний спосіб отримати 20-кратний прибуток - це дозволити йому стати таким у вашому портфелі."

Іншим критично важливим висновком було значення лідерства. Найбільшим переможцем стала MercadoLibre, яка отримала вигоду від візіонерського засновника/генерального директора Маркоса Гальперіна, тоді як результати Middleby постраждали після втрати свого підприємницького генерального директора. У інвестуванні підтримка виняткових лідерів часто має більше значення, ніж аналіз квартальних показників.

Десятиліття також підкреслило, як еволюціонують бізнес-моделі. MercadoLibre трансформувався з переважно компанії електронної комерції в ту, де його платіжна платформа тепер обробляє в чотири рази більший обсяг транзакцій, ніж його ринок. Casey's перейшов від зручності на автозаправних станціях до продовольчого напрямку, при цьому продажі в магазинах тепер генерують майже вдвічі більший валовий прибуток, ніж його паливний бізнес.

Я виявив, що надто багато інвесторів зациклюються на короткострокових коливаннях цін, а не зосереджуються на основних компаніях і їхньому керівництві. Цей портфель демонструє, що терпіння з трансформаційними компаніями може принести надзвичайні прибутки, навіть коли деякі вибори неминуче розчаровують.

Дивлячись у майбутнє, MercadoLibre залишається привабливим, незважаючи на свій величезний ріст, оскільки впровадження електронної комерції та фінансових технологій у Латинській Америці продовжує розширюватися. Іноді найкраща акція для покупки - це просто більше того, що вже працює.