Pro-Dex повідомляє про 16% зростання доходів у четвертому кварталі фінансового року

Основні моменти

• Доходи за четвертий квартал зросли на 16% у порівнянні з минулим роком до 17,5 мільйона доларів, що в основному зумовлено ключовими клієнтами.

• Валова маржа знизилася з 27% до 20% через зміни в асортименті продукції та збільшення тарифних витрат.

• Чистий прибуток зменшився з 1,6 мільйона доларів до 1,2 мільйона доларів, а розведений прибуток на акцію знизився до 0,36 доларів з 0,46 доларів у попередньому році.

Pro-Dex (NASDAQ:PDEX), компанія, що спеціалізується на розробці та виробництві електричних хірургічних інструментів для OEM медичних пристроїв, представила свої фінансові результати за IV квартал 2025 фінансового року 4 вересня 2025 року. Компанія повідомила про доходи GAAP у розмірі 17,5 мільйона доларів, що перевищує 15,0 мільйона доларів за аналогічний період минулого року. Однак компанія стикнулася з тиском на маржі, оскільки валова маржа зменшилася до 20%. Чистий дохід GAAP знизився до 1,2 мільйона доларів, а розбавлений прибуток на акцію становив 0,36 долара. Ці результати продемонстрували зростання верхньої лінії відповідно до недавнього фокусу управління, одночасно підкресливши нові виклики у витратах і маржі для бізнесу.

В цілому квартал показав тенденцію зростання, хоча і з обережними показниками щодо прибутковості та управління робочим капіталом.

| Метричний | Q4 2025 | Q4 2024 | Зміна в річному обчисленні | |--------|---------|---------|------------| | ЕПС | $0,36 | $0,46 | 01928374657483920121,7%( | | Доходи | $17.5 мільйонів | $15.0 мільйонів | 16.7% | | Валова маржа | 20% | 27% | )7.0 pp( | | Операційний дохід | 1,3 мільйона доларів | 2,3 мільйона доларів | )43,5%( | | Чистий дохід | $1.2 мільйона | $1.6 мільйона | )25%( |

Джерело: Pro-Dex. Примітка: Четвертий квартал фінансового 2025 року закінчився 30 червня 2025 року. Четвертий квартал фінансового 2024 року закінчився 30 червня 2024 року.

Огляд компанії та стратегічні міні-області

Pro-Dex спеціалізується на проектуванні та виробництві електричних хірургічних приладів, з основним акцентом на продуктах, що містять запатентовану технологію адаптивного обмеження крутного моменту. Ці інструменти в основному продаються виробникам оригінального обладнання )OEMs(, особливо для використання в ортопедичних, краніо-максилярних )CMF( та торакальних хірургічних процедурах.

Нещодавні стратегічні пріоритети компанії зосереджені на поглибленні відносин з клієнтами, особливо з її найбільшими рахунками. Продовження інвестицій у НДР залишається критично важливим, оскільки Pro-Dex прагне розширити застосування своєї технології обмеження крутного моменту на більш широкі хірургічні ринки. Успіх компанії залежить від постійних інновацій у продуктах, ефективного управління ризиком концентрації клієнтів та дотримання строгих нормативних вимог щодо стандартів якості та безпеки.

Аналіз квартальної діяльності: ключові показники та фактори

Доходи за GAAP показали значний ріст у 4 кварталі 2025 фінансового року, в основному завдяки збільшенню відвантажень до невеликої групи існуючих клієнтів. За словами компанії, "доходи від наших трьох найбільших клієнтів" становили більшість збільшення. Продажі ручного хірургічного інструмента наступного покоління найбільшому клієнту компанії зробили суттєвий внесок у 2025 фінансовому році, сприяючи як квартальному, так і річному зростанню. Хоча вищі продажі свідчать про прогрес у використанні існуючих відносин, вузька база клієнтів залишається структурною проблемою. Найбільший клієнт становив 75% доходу 2025 фінансового року, тоді як трійка найбільших клієнтів складала 94% від продажів.

Валовий прибуток, який вимірює прибуток після виробничих витрат, зазнав значного скорочення з 27% до 20% у 4 кварталі фінансового року 2025 в порівнянні з попереднім роком. Керівництво пояснило це зниження менш вигідним асортиментом продуктів - поверненням до поставок застарілих пристроїв, а не нових моделей з вищою маржею - та новими тарифами, які збільшили непрямі витрати на виробництво. Незважаючи на цей квартальний тиск, валовий прибуток за весь рік за GAAP зріс до 29% у фінансовому році 2025, завдяки прибуткам на початку року та сильнішим продажам нових продуктів. Однак слабкість маржі в 4 кварталі фінансового року 2025 підкреслює вразливість до коливань виробничого асортименту та зовнішніх витрат.

Операційні витрати зросли на 409 000 доларів у порівнянні з попереднім роком, досягнувши 2,1 мільйона доларів у 4 кварталі 2025 фінансового року, через зростання витрат на персонал у сферах продажів, загального управління та адміністрації, а також інженерії. Ці інвестиції підтримують майбутній ріст і розвиток продуктів, але додають тиск на витрати, коли валовий прибуток під тиском. Це збільшення постійних витрат стало причиною падіння операційного доходу на 43% у 4 кварталі 2025 фінансового року.

Чистий прибуток згідно з GAAP зменшився з 1,6 мільйона доларів у кварталі попереднього року до 1,2 мільйона доларів, що було зумовлено як нижчим валовим прибутком, так і вищими операційними витратами. На основі розведеного прибутку на акцію, прибуток за GAAP знизився до 0,36 долара з 0,46 долара. Керівництво зазначило, що чистий прибуток за GAAP за повний рік FY2025 зріс більш різко, частково завдяки нереалізованим прибуткам від інвестицій, але застерегло, що такі неопераційні коливання можуть додати волатильності і не відображають поточні тенденції основного бізнесу.

Перспективи: Рекомендації та області уваги

Керівництво повідомило про рекордний обсяг замовлень у $50,4 мільйона станом на 30 червня 2025 року )FY2025(. Цей обсяг замовлень розглядається як підтримка очікувань щодо подальшого зростання доходів та операційного прибутку в FY2026. У звіті про прибутки також згадувалися плани співпрацювати з клієнтами щодо розподілу витрат на тарифи та наміри подальшого вдосконалення управлінських і виробничих процесів. Однак жодних конкретних фінансових прогнозів щодо доходів або прибутків не було надано на наступний квартал або на прийдешній фінансовий рік.

Інвестори повинні уважно стежити за кількома ключовими аспектами в наступних кварталах. До них відносяться: тенденції відновлення маржі або подальшого зниження через витрати або ефекти змішування продуктів; темпи, з якими запаси та дебіторська заборгованість повертаються до більш нормалізованих рівнів; а також прогрес Pro-Dex у диверсифікації своєї клієнтської бази, щоб зменшити залежність від одного великого покупця. Враховуючи різке зменшення грошових залишків у 4 кварталі фінансового року 2025, оскільки кошти були поглинуті збільшеними запасами та дебіторською заборгованістю, уважне ставлення до оборотного капіталу та ліквідності буде критично важливим.

Фінансові показники представлені згідно з загальноприйнятими бухгалтерськими принципами США )GAAP(, якщо не зазначено інше.