Gần đây, thị trường tài chính Mỹ đã trải qua một cú sốc lớn. Chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq Composite đều ghi nhận mức giảm điểm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 4, sự biến động mạnh này đã khiến các nhà đầu tư bất ngờ. Trong khi đó, thị trường trái phiếu lại có một bức tranh hoàn toàn khác, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm mạnh, gần chạm ngưỡng tâm lý 4%, sau đó đã có sự hồi phục.

Đằng sau sự biến động của thị trường này, có nhiều yếu tố đang phát huy tác dụng. Đầu tiên, phát biểu của một nhân vật chính trị quan trọng đã gây ra lo ngại trong thị trường về khả năng thay đổi chính sách thương mại. Thứ hai, tình trạng bế tắc ngân sách kéo dài của chính phủ Hoa Kỳ đã dẫn đến việc một số cơ quan chính phủ phải ngừng hoạt động, tình trạng này đã kéo dài được mười ngày. Cuối cùng, thị trường đang kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện các biện pháp cắt giảm lãi suất, điều này càng làm tăng thêm sự không chắc chắn trong môi trường đầu tư.

Từ dữ liệu cụ thể, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trong ngày giao dịch đã giảm hơn 9 điểm cơ sở, đạt mức thấp 4.034%. Lợi suất trái phiếu chính phủ ở các kỳ hạn khác cũng giảm mạnh, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 3 năm có lúc giảm hơn 10 điểm cơ sở. Tuy nhiên, khi ngày giao dịch gần kết thúc, lợi suất trái phiếu đã phục hồi, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cuối cùng đóng cửa ở mức 4.117%, giảm 1.95 điểm cơ sở so với ngày giao dịch trước.

Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng sự kiện này khiến người ta không khỏi nhớ đến tình huống tương tự vào đầu tháng 4 năm nay. Khi đó, cũng là những phát ngôn liên quan đến thuế quan đã gây ra sự biến động mạnh của tài sản đô la. Nhưng khác với sự kiện đó, lần này lợi suất trái phiếu đã thể hiện rõ xu hướng giảm, thay vì tăng.

Các chuyên gia giải thích rằng, những phát ngôn chính trị mới nhất đã làm giảm mạnh khẩu vị rủi ro của thị trường trong thời gian ngắn, khiến các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu và vàng, được xem là tài sản an toàn. Ngoài ra, sự tiếp diễn của việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động và kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất đã làm gia tăng thêm sự không chắc chắn mà các nhà đầu tư phải đối mặt.

Cần lưu ý rằng, khi chính phủ liên bang bước vào ngày thứ mười của việc ngừng hoạt động, người đứng đầu Văn phòng Quản lý và Ngân sách của Nhà Trắng đã công bố trên mạng xã hội rằng chính phủ liên bang đã bắt đầu sa thải nhân viên. Tin tức này chắc chắn đã làm tăng thêm sự căng thẳng cho tâm lý thị trường vốn đã căng thẳng.

Đối mặt với môi trường thị trường phức tạp như vậy, các nhà đầu tư cần duy trì sự cảnh giác, theo dõi chặt chẽ các xu hướng chính sách và dữ liệu kinh tế, để kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư. Đồng thời, điều này cũng nhắc nhở chúng ta rằng, trong bối cảnh toàn cầu hóa ngày nay, mối liên hệ giữa chính trị, kinh tế và thị trường tài chính ngày càng chặt chẽ, sự biến động trong một lĩnh vực rất có thể gây ra phản ứng dây chuyền, ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái tài chính.