3 Cổ tức-Cổ phiếu Tăng trưởng để Xem Xét Đầu Tư Tháng Chín

Những hiểu biết chính

• Cổ tức hàng tháng từ Realty Income có vẻ hấp dẫn khi những cắt giảm lãi suất tiềm năng đang ở phía chân trời.

• Cổ tức của Target vẫn mạnh mẽ bất chấp những thách thức gần đây trong hoạt động kinh doanh của nó.

• PepsiCo cung cấp một lợi suất cổ tức hấp dẫn, với định giá của nó có thể thuận lợi hơn so với vẻ bề ngoài.

Sự hấp dẫn lâu dài của các cổ phiếu tiêu dùng nổi bật thường nằm ở chính sách cổ tức của chúng. Nhiều công ty đã liên tục trả cổ tức trong nhiều thập kỷ, thường xuyên tăng chúng hàng năm.

Nhiều cổ phiếu trong số này hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức cao hơn đáng kể so với mức trung bình 1,2% của S&P 500. Mặc dù những tỷ suất như vậy thường đi kèm với giá cổ phiếu bị suy giảm, điều kiện kinh doanh cải thiện có thể dẫn đến cả lợi suất cổ tức cao và khả năng phục hồi giá cổ phiếu cho ba công ty này.

1. Thu nhập từ bất động sản

Công ty Realty Income, được biết đến với danh hiệu "công ty chia cổ tức hàng tháng", đã sống đúng với danh tiếng này kể từ năm 1994. Quỹ đầu tư bất động sản (REIT) không chỉ duy trì chính sách chia cổ tức hàng tháng mà còn tăng mức chi trả ít nhất một lần hàng năm kể từ đó. Hiện tại, tỷ suất cổ tức của nó ở mức khoảng 5,4%, dựa trên mức chi trả hàng năm khoảng 3,23 đô la mỗi cổ phiếu.

Công ty tài trợ các khoản cổ tức này thông qua danh mục tài sản cho thuê một người thuê, theo hợp đồng cho thuê ròng. Mô hình kinh doanh này cung cấp một dòng thu nhập ổn định, với người thuê chịu trách nhiệm chi phí bảo trì, bảo hiểm và thuế tài sản. Hiện tại, Realty Income đã cho thuê gần 99% trong số khoảng 15.600 tài sản của mình.

Mặc dù có hiệu suất ổn định, cổ phiếu đã trải qua một sự suy giảm đáng kể, giao dịch thấp hơn hơn 25% so với mức cao nhất mọi thời đại do lãi suất tăng lên vào đầu thập kỷ. Tuy nhiên, lãi suất cao không ảnh hưởng đến lợi nhuận, với công ty báo cáo 4,11 đô la mỗi cổ phiếu trong thu nhập từ hoạt động (FFO), một chỉ số quan trọng cho các quỹ đầu tư bất động sản.

Với các chỉ số kinh tế gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất, Realty Income có thể tái tài trợ các khoản nợ hiện có và tài trợ cho các phát triển mới với chi phí thấp hơn, có thể kích thích sự phục hồi của cổ phiếu.

2. Mục tiêu

Tập đoàn Target đã trải qua một giai đoạn khó khăn kể từ cuối năm 2021, với cổ phiếu của họ mất gần hai phần ba giá trị. Các yếu tố góp phần vào sự sụt giảm này bao gồm sự không chắc chắn về kinh tế, gián đoạn chuỗi cung ứng và các lập trường chính trị gây tranh cãi có thể đã làm xa lánh một số người mua sắm.

Mặc dù gặp phải những khó khăn này, Target đã duy trì chuỗi tăng trưởng cổ tức hàng năm của mình, hiện đã đạt 54 năm - một danh hiệu được biết đến là Vua Cổ Tức. Khoản thanh toán hàng năm hiện tại là 4,56 đô la mỗi cổ phiếu, mang lại tỷ suất hơn 4,8%.

Quan trọng, dòng tiền tự do của Target là 2,9 tỷ USD trong năm qua đã vượt qua khoảng 2,0 tỷ USD chi cho cổ tức, cho thấy công ty có khả năng duy trì khoản thanh toán của mình.

Tỷ lệ giá trên lợi nhuận hiện tại của cổ phiếu là 11, thấp hơn đáng kể so với một số đối thủ cạnh tranh, có thể cho thấy rằng những thách thức đã được tính vào giá cổ phiếu. Khi Target cố gắng giải quyết các vấn đề của mình, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc nắm giữ cổ phiếu và nhận cổ tức trong khi chờ đợi khả năng phục hồi.

3. PepsiCo

PepsiCo, một tập đoàn đồ uống và thực phẩm, cũng đã trải qua những khó khăn gần đây. Danh mục thương hiệu phong phú của công ty không chỉ bao gồm cola mang tên của chính nó mà còn có Mountain Dew, Aquafina, Frito-Lay và các sản phẩm Quaker.

Sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng hướng tới các lựa chọn lành mạnh đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của đồ uống có đường và thực phẩm đóng gói, góp phần vào sự sụt giảm khoảng 25% giá trị cổ phiếu trong hai năm qua.

Tuy nhiên, PepsiCo duy trì trạng thái Vua Cổ tức với chuỗi 53 năm tăng cổ tức. Mức chi trả hàng năm hiện tại là 5,69 USD mỗi cổ phiếu mang lại lợi suất khoảng 3,75%. Trong khi dòng tiền tự do 7,1 tỷ USD hơi thấp hơn chi phí cổ tức 7,5 tỷ USD, nhưng 8,0 tỷ USD thanh khoản của công ty sẽ đủ để chi trả khi họ làm việc để cải thiện dòng tiền.

Tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai của PepsiCo là 18, không bao gồm các khoản phí một lần, cho thấy cổ phiếu này có thể được định giá hợp lý. Các nhà đầu tư mới có thể hưởng lợi từ một nguồn thu nhập ổn định trong khi công ty nỗ lực làm mới các dòng sản phẩm của mình, định vị PepsiCo như một cơ hội tăng trưởng và thu nhập tiềm năng.