ABM Industries thể hiện sự kiên cường với mức tăng trưởng doanh thu 6% giữa áp lực thị trường

ABM Industries đã báo cáo kết quả quý ba tài chính ấn tượng, với doanh thu tăng 6,2% lên 2,2 tỷ đô la và tăng trưởng hữu cơ đạt 5% trên tất cả các phân khúc chính. Tôi bị ấn tượng bởi việc họ vượt trội hơn so với các đối thủ đang báo cáo doanh thu giảm trong các thị trường tương tự - điều này cho thấy chiến lược của họ đang hoạt động hiệu quả bất chấp môi trường đầy thách thức.

Điều tôi chú ý là sự sẵn sàng của họ để hy sinh lợi nhuận ngắn hạn nhằm đảm bảo các hợp đồng dài hạn với những khách hàng quan trọng. Lợi nhuận trong Kinh doanh & Ngành giảm từ 7.7% xuống 7.1%, và lợi nhuận trong Sản xuất & Phân phối giảm mạnh hơn từ 10.9% xuống 8.9%. Mặc dù điều này có vẻ đáng lo ngại trên giấy tờ, Giám đốc điều hành Scott Salmirs đã định hình nó như một động thái chiến lược: "Chúng tôi luôn điều chỉnh lại lợi nhuận lên."

Chương trình tái cấu trúc $35 triệu dường như là một phản ứng cần thiết đối với việc nén biên lợi nhuận, mặc dù chi phí ban đầu $10 triệu sẽ gây khó chịu ngay từ đầu. Với dòng tiền tự do $150 triệu trong quý này, họ rõ ràng có nguồn lực để vượt qua giai đoạn chuyển tiếp này.

Xem xét bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, hiệu suất của ABM đặc biệt đáng chú ý trước sự biến động của thị trường gần đây sau thông báo thuế quan của Trump đã làm S&P 500 giảm 1,5 triệu đô la. Các công ty thị trường trung gian như ABM ( với doanh thu trong khoảng $10 triệu đến $1 tỷ ) thường phải đối mặt với những thách thức gia tăng trong thời kỳ bất ổn kinh tế, làm cho sự tăng trưởng của họ trở nên ấn tượng hơn.

Hướng dẫn của họ về lợi nhuận ở mức thấp hơn trong khoảng $3.65-$3.80 cảm thấy thận trọng nhưng thực tế. Tôi tự hỏi liệu họ có quá bảo thủ hay không khi xem xét việc mua lại cổ phiếu liên tục và tăng trưởng đơn đặt hàng mạnh mẽ 15% so với năm trước.