Liệu $100 trong cổ phiếu Apple có thực sự xứng đáng với số tiền của bạn?

Question

Gần đây tôi đã theo dõi hiệu suất cổ phiếu của Apple và một điều đã thu hút sự chú ý của tôi. Trong khi gã khổng lồ công nghệ này đã vượt trội so với S&P 500 trong dài hạn, năm năm qua lại kể một câu chuyện khác - Apple thực sự đã không đạt hiệu suất tốt hơn thị trường chung. Sự thay đổi này khiến tôi tự hỏi liệu việc đặt ngay cả một khoản đầu tư nhỏ như $100 vào AAPL lúc này có thực sự xứng đáng.

Hiện tại giao dịch thấp hơn 11% so với đỉnh cao, Apple có thể có vẻ như đang được giảm giá. Nhưng đừng bị đánh lừa bởi những gì có vẻ như là một sự giảm giá. Cổ phiếu vẫn yêu cầu tỷ lệ P/E cao tới 34.8, cao hơn nhiều so với mức 25.2 của S&P 500. Nó cũng đang giao dịch cao hơn nhiều so với các mức định giá lịch sử của chính nó trong thập kỷ qua.

Giá cả cao cấp có thể hợp lý cho các công ty có tăng trưởng cao, nhưng số liệu của Apple không biện minh cho mức định giá này. Vâng, họ đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 9,6% so với cùng kỳ năm trước trong quý vừa qua, nhưng nếu nhìn xa hơn, bạn sẽ thấy doanh thu $94 tỷ của họ chỉ cao hơn 13,4% so với ba năm trước. Đó không phải là sự tăng trưởng bùng nổ cho một công ty đòi hỏi mức giá cao như vậy.

Hãy thành thật về những gì Apple đang có hôm nay - một công ty tuyệt vời với sức mạnh thương hiệu và khả năng sinh lời vô song, nhưng đã đạt đến quy mô khổng lồ đến mức sự tăng trưởng có ý nghĩa trở nên ngày càng khó khăn. Người tiêu dùng đơn giản là không còn vội vàng nâng cấp thiết bị của họ như trước đây, và xu hướng này có khả năng tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của Apple.

Toán học không hợp lý với tôi. Khi tôi xem xét nơi để đặt $100 hôm nay, tôi muốn có tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn những gì Apple hiện đang cung cấp. Kích thước của họ đã trở thành giới hạn của họ - họ là nạn nhân của chính sự thành công của mình.

Trong khi một số nhà đầu tư có thể nắm giữ Apple vì sự ổn định hoặc tăng trưởng cổ tức, những người tìm kiếm lợi nhuận đáng kể nên tìm ở nơi khác. Định giá thị trường hiện tại có vẻ đã tính đến kỳ vọng tăng trưởng mà công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thực hiện trong những năm tới.

Bạn $100 có thể tìm thấy những cơ hội tốt hơn trong các công ty nhỏ hơn với nhiều không gian để phát triển hoặc trong các công ty công nghệ khác được định vị trong các phân khúc thị trường có tăng trưởng cao hơn.

Bitcoin phải vượt qua mức cơ sở chi phí quan trọng này để tiếp tục tăng, nhà phân tích cho biết