Thu nhập Q2 2026 của Mama's Creations: Mua lại Crown thúc đẩy tăng trưởng bất chấp Biến động thị trường

Mama's Creations (NASDAQ:MAMA) đã công bố kết quả Q2 mạnh mẽ giữa bối cảnh vĩ mô đầy thách thức, với doanh thu tăng 24% so với năm trước lên 35,2 triệu USD. Việc mua lại gần đây của công ty đối với Crown One Enterprises đã chiếm ưu thế trong cuộc gọi thu nhập, định vị thực thể kết hợp với doanh thu $200 triệu USD và thúc đẩy con đường của nó hướng tới mục tiêu $1 tỷ USD.

Giám đốc điều hành Adam Michaels đã nhấn mạnh lý do chiến lược đằng sau thương vụ mua lại hoàn toàn bằng tiền mặt trị giá 17,5 triệu đô la: "Crown cung cấp $56 triệu doanh thu từ các nhà bán lẻ chủ yếu bổ sung cho cơ sở của chúng tôi trong khi cung cấp cơ hội bán chéo sản phẩm mới có ý nghĩa." Thương vụ này mang lại khả năng sản xuất ngay lập tức thông qua cơ sở được USDA chứng nhận 42.000 feet vuông của Crown, nằm cách hoạt động của Mama tại Farmingdale chỉ 10 dặm.

Tôi đặc biệt ấn tượng với cách mà việc mua lại này có vẻ đầy cơ hội. Michaels nhiều lần nhấn mạnh rằng họ đang "gian lận" bằng cách theo dõi cùng một sách hướng dẫn tích hợp đã được sử dụng với các vụ mua lại trước đây. Sự gần gũi của các cơ sở và những điểm tương đồng trong hoạt động khiến thỏa thuận này ít rủi ro hơn so với các vụ mua lại nhà sản xuất thực phẩm điển hình.

Lợi nhuận gộp tăng 28% lên 8,8 triệu đô la (25% doanh thu ), mặc dù ban quản lý dự kiến rằng biên lợi nhuận tổng hợp sẽ tạm thời Thả xuống mức thấp 20% sau khi tích hợp Crown. Họ đang nhắm đến việc trở lại biên lợi nhuận giữa đến cao 20% trong vòng 12-18 tháng thông qua các sự kết hợp hoạt động và tiết kiệm mua sắm.

Cuộc gọi thu nhập đã tiết lộ một số yếu tố thúc đẩy tăng trưởng mà chưa được tính đến trong hướng dẫn. Đáng chú ý nhất, Costco xác nhận một sự kiện khuyến mãi thư đa nhà cung cấp quốc gia cho Q4 - được Michaels mô tả là "khổng lồ và hoàn toàn không nằm trong ngân sách." Điều này đại diện cho sự tiến bộ đáng kể từ chỉ 570,000 đô la doanh thu từ Costco khi Michaels gia nhập đến nay có khả năng đạt được trạng thái mặt hàng hàng ngày.

Điều đáng lo ngại là chi tiêu thương mại đã tăng gấp ba lần tính đến thời điểm hiện tại so với năm 2024, vượt quá $3 triệu so với ít hơn $1 triệu trong năm trước. Trong khi ban lãnh đạo khẳng định rằng chi tiêu này mang lại ROI cao, thì vẫn đáng để theo dõi xem liệu mức độ khuyến mãi này có trở nên cần thiết để duy trì tốc độ tăng trưởng hay không.

Dòng sản phẩm panini của công ty đã vượt qua mong đợi, đạt được vị trí tại hơn 2.000 cửa hàng bao gồm Sam's Club, Publix và Sheets. Thành công bất ngờ này cho thấy chiến lược đổi mới sản phẩm của Mama đang được cả nhà bán lẻ và người tiêu dùng đón nhận bất chấp áp lực lạm phát.

Từ quan điểm tài chính, Mama's đã kết thúc Q2 với 9,4 triệu đô la tiền mặt và giảm tổng nợ xuống còn 2,7 triệu đô la ( từ 6,8 triệu đô la so với năm trước ). Bảng cân đối tài chính được cải thiện, hỗ trợ bởi một cơ sở tín dụng mới trị giá 27,4 triệu đô la với Ngân hàng M&T, cung cấp sự linh hoạt cho các hoạt động mua lại trong tương lai.

Trong khi ban lãnh đạo thể hiện sự tự tin về việc tích hợp Crown, các nhà đầu tư nên chú ý đến các rủi ro thực hiện khi công ty cố gắng điều hòa hoạt động giữa ba cơ sở sản xuất trong khi duy trì đà tăng trưởng trong một môi trường tiêu dùng không chắc chắn.