Tôi đã xem sự sụt giảm của ExxonMobil, nhưng đây là lý do tại sao tôi vẫn lạc quan.

Cổ phiếu ExxonMobil đã giảm khoảng 10% so với mức cao nhất trong 52 tuần trong khi thị trường rộng lớn đạt mức kỷ lục. Là một người đã theo dõi chặt chẽ các cổ phiếu năng lượng, tôi thấy sự giảm này có thể gây hiểu lầm khi xem xét quỹ đạo lâu dài của công ty.

Chiến lược tăng trưởng đầy tham vọng của gã khổng lồ dầu mỏ có thể thêm vào một con số đáng kinh ngạc $20 tỷ đô la trong lợi nhuận và $30 tỷ đô la trong dòng tiền hàng năm vào năm 2030. Đó không chỉ là sự lạc quan của doanh nghiệp - nó chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 10% và tăng trưởng dòng tiền 8% trong những năm tới.

Điều đặc biệt hấp dẫn là cách tiếp cận đầu tư của Exxon. Họ đang bơm khoảng $140 tỷ vào các dự án vốn tập trung vào các tài sản có biên lợi nhuận cao và chi phí thấp như phát triển Guyana và hoạt động tại Bể Permian. Những dự án này không phải là những cược đầu cơ - chúng dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận vượt quá 30% trong suốt vòng đời của chúng.

Tôi cũng ấn tượng với kỷ luật cắt giảm chi phí của họ. Kể từ năm 2019, Exxon đã đạt được 13,5 tỷ đô la trong tiết kiệm chi phí cấu trúc, vượt trội hơn tất cả các công ty dầu mỏ quốc tế khác cộng lại. Mục tiêu của họ là $18 tỷ đô la trong tiết kiệm đến năm 2030 sẽ làm tăng thêm lợi nhuận.

Tiềm năng hoàn trả bằng tiền mặt là điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi. Exxon dự kiến sẽ tạo ra $165 tỷ đô la tiền mặt dôi dư tính đến năm 2030, giả sử giá dầu ở mức $65 mỗi thùng. Họ đã hoàn trả 18,4 tỷ đô la cho các cổ đông chỉ trong nửa đầu năm nay, dẫn đầu trong ngành.

Chuỗi tăng cổ tức 42 năm của họ là không có đối thủ trong ngành dầu mỏ, với chỉ 4% các công ty trong S&P 500 đạt được sự nhất quán tương tự. Với tỷ lệ đòn bẩy ròng cực thấp 8% và vị trí tiền mặt 15,7 tỷ đô la, họ có tính linh hoạt tài chính xuất sắc ngay cả khi giá dầu giảm.

Trong khi tâm lý thị trường hiện tại đã khiến cổ phiếu giảm giá, các yếu tố cơ bản của Exxon cho thấy đây là một công ty có vị thế cho sự tăng trưởng đáng kể. Sự kết hợp giữa việc mở rộng lợi nhuận và gia tăng dòng tiền hoàn lại khiến điều này trông giống như một cơ hội hơn là một dấu hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư dài hạn.