Một Thập Kỷ Chọn Cổ Phiếu: Một Người Chiến Thắng Đã Thay Đổi Tất Cả

Nhìn lại các quyết định đầu tư được thực hiện cách đây mười năm cung cấp cái nhìn quý giá về những gì thực sự quan trọng trong đầu tư dài hạn. Mẫu cổ phiếu năm 2015 của Motley Fool "5 Cổ phiếu cho 5 Năm Tới" cung cấp một nghiên cứu điển hình hấp dẫn về cách các khoản đầu tư đa dạng có thể hoạt động trong một thập kỷ - và cách một chiến thắng ngoạn mục có thể biến đổi toàn bộ lợi nhuận của danh mục đầu tư.

Khi David Gardner ra mắt bộ mẫu cổ phiếu đầu tiên vào tháng 9 năm 2015, ông đã chọn một bộ sưu tập có chủ ý đa dạng trải dài qua nhiều ngành: một công ty trò chơi mạnh mẽ, một chuỗi cửa hàng tiện lợi ở nông thôn, một công ty an ninh mạng, một nền tảng thương mại điện tử ở Mỹ Latinh, và một nhà cung cấp thiết bị nhà hàng. Mười năm sau, những kết quả tiết lộ những bài học nổi bật về sự kiên nhẫn, lãnh đạo, và sức mạnh của việc để cho những người chiến thắng tiếp tục phát triển.

Người biểu diễn nổi bật của danh mục đầu tư là MercadoLibre (MELI), đã mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc là 2,069% - biến từ một công ty có vốn hóa thị trường $5 tỷ thành một ông lớn $122 tỷ. Cổ phiếu đơn lẻ này mạnh đến nỗi khiến bốn lựa chọn còn lại gần như không liên quan đến hiệu suất tổng thể. Như Gardner đã lưu ý, "một cổ phiếu tự nó đã vượt qua tất cả các cổ phiếu khác, và một cổ phiếu tự nó đã làm cho bốn cổ phiếu còn lại trở nên không liên quan."

Activision Blizzard đã mang lại lợi suất vững chắc 235% trước khi bị Microsoft mua lại vào năm 2023, trong khi chuỗi cửa hàng tổng hợp Casey's đã âm thầm gia tăng thành công lên 373% bằng cách chuyển đổi từ một chuỗi trạm xăng thành một điểm đến ẩm thực. Tuy nhiên, FireEye ( sau này là Mandiant, hiện là một phần của Alphabet) đã vật lộn với chỉ 16% lợi suất trong suốt thập kỷ, và Middleby đã thất vọng với chỉ 27% tăng trưởng.

Danh mục kết hợp đã mang lại 544% so với 203% của S&P 500 - một sự vượt trội ấn tượng chủ yếu do sự tăng trưởng xuất sắc của MercadoLibre.

Có lẽ bài học quan trọng nhất là giá trị của việc để những người chiến thắng tiếp tục phát triển. Nhiều nhà đầu tư có thể đã bán sau khi gấp đôi hoặc gấp ba số tiền của họ, bỏ lỡ tiềm năng 20-bagger hoàn chỉnh. Như Gardner đã nhấn mạnh, "cách duy nhất để bạn có được một 20-bagger là nếu bạn để nó trở thành như vậy trong danh mục đầu tư của bạn."

Một hiểu biết quan trọng khác là tầm quan trọng của lãnh đạo. Người chiến thắng lớn nhất, MercadoLibre, đã hưởng lợi từ nhà sáng lập/CEO có tầm nhìn Marcos Galperin, trong khi hiệu suất của Middleby đã suy giảm sau khi mất CEO doanh nhân của mình. Trong đầu tư, việc ủng hộ những nhà lãnh đạo xuất sắc thường quan trọng hơn việc phân tích các số liệu hàng quý.

Thập kỷ cũng đã làm nổi bật cách mà các mô hình kinh doanh phát triển. MercadoLibre đã chuyển mình từ một công ty thương mại điện tử chủ yếu sang một công ty mà nền tảng thanh toán của nó hiện đang xử lý gấp bốn lần khối lượng giao dịch của thị trường. Casey's đã chuyển từ một cửa hàng tiện lợi tại trạm xăng thành một điểm đến ẩm thực, với doanh thu tại cửa hàng hiện tạo ra gần gấp đôi lợi nhuận gộp của doanh nghiệp nhiên liệu.

Tôi đã nhận thấy rằng quá nhiều nhà đầu tư ám ảnh về các biến động giá ngắn hạn thay vì tập trung vào các doanh nghiệp cơ bản và sự lãnh đạo của họ. Danh mục đầu tư này chứng minh rằng sự kiên nhẫn với các công ty chuyển đổi có thể mang lại lợi nhuận phi thường, ngay cả khi một số lựa chọn không thể tránh khỏi gây thất vọng.

Nhìn về phía trước, MercadoLibre vẫn hấp dẫn mặc dù đã tăng trưởng mạnh mẽ, khi việc áp dụng thương mại điện tử và fintech ở Mỹ Latinh tiếp tục mở rộng. Đôi khi, cổ phiếu tốt nhất để mua chỉ đơn giản là nhiều hơn những gì đã hoạt động.