Quặng Sắt Tăng Vọt Sau Kế Hoạch Cắt Giảm Sản Xuất Thép Của Trung Quốc

Tài liệu chính sách mới nhất của Trung Quốc đã mang lại sự thúc đẩy cần thiết cho giá quặng sắt, với giá tại Singapore tăng 1.7% lên trên $104 mỗi tấn - mức cao nhất trong hơn hai tuần. Tôi đã theo dõi thị trường này rất chặt chẽ, và đã đến lúc chúng ta thấy một số chuyển động tích cực sau nhiều tháng trì trệ.

Theo các chuyên gia hàng hóa của ING, Ewa Manthey và Warren Patterson, nhiều bộ ngành của Trung Quốc đã cùng nhau phát hành một tài liệu kế hoạch phác thảo các đề xuất giảm sản lượng thép và hạn chế công suất mới trong khoảng thời gian từ 2025 đến 2026. Động lực? Sự mất cân bằng cung-cầu cổ điển đang ảnh hưởng đến thị trường nội địa của họ.

Mặc dù tài liệu một cách khó chịu thiếu các mục tiêu cụ thể cho việc cắt giảm sản lượng đã được hứa hẹn vào đầu năm nay, nhưng nó đã đặt ra một mục tiêu đầy tham vọng là nâng cao "giá trị gia tăng" của ngành công nghiệp lên 4%. Điều này sẽ rõ ràng xảy ra thông qua việc đầu tư vào công nghệ mới và khuyến khích việc sử dụng thép trong xây dựng cơ sở hạ tầng và nhà ở.

Điều đặc biệt thú vị là cách Trung Quốc dự định thực hiện những cắt giảm này - bằng cách đóng cửa cưỡng chế những lò nung lạc hậu và kém hiệu quả trong khi hỗ trợ các doanh nghiệp tiên tiến hơn. Đây là kiểu tiếp cận nặng tay điển hình của chính sách công nghiệp Bắc Kinh.

Thời điểm này thật đáng chú ý khi xuất khẩu thép của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 7 đạt mức cao kỷ lục và đang trên đà vượt qua mức kỷ lục trước đó vào năm 2015. Những đợt xuất khẩu này đã gây ra các biện pháp chống bán phá giá từ các đối tác thương mại, những người đang chán ngấy với việc Trung Quốc tràn ngập thị trường toàn cầu.

Bắc Kinh tuyên bố sẽ "tăng cường nỗ lực để đảm bảo nguồn cung và sự ổn định giá cả của nguyên liệu thô" bao gồm quặng sắt và than cốc. Họ cũng đang lên kế hoạch "cải thiện quản lý xuất khẩu thép" - bất kể ngôn ngữ hành chính đó thực sự có nghĩa gì trong thực tế.

Tôi không thể không tự hỏi liệu đây chỉ là những lời nói với hành động hạn chế theo sau. Sau cùng, sản lượng thép thô đã giảm 3,1% trong bảy tháng đầu năm nay, nhưng giá vẫn duy trì ở mức thấp cho đến khi thông báo này tạo ra một số chuyển động đầu cơ.

Thị trường quặng sắt vẫn rất nhạy cảm với các tín hiệu chính sách của Trung Quốc, có lẽ quá nhạy cảm đối với lợi ích của chính nó.