Ethereum Sẵn Sàng Cho Những Lợi Nhuận Lớn Trong Cảnh Quan Stablecoin Mới Nổi

Đạo luật GENIUS gần đây được ban hành được dự đoán sẽ thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin toàn cầu lên những mức chưa từng có. Với sự thống trị thị trường đã được thiết lập, Ethereum có vị trí độc đáo để thu được những lợi ích đáng kể từ sự chuyển mình này.

Trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với Gate, Sanjay Shah, một nhà nghiên cứu tại một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, đã nhấn mạnh những lợi thế kiến trúc độc đáo của Ethereum. Những đặc điểm này được kỳ vọng sẽ củng cố vai trò của mạng lưới như là nền tảng cho nền kinh tế stablecoin đang phát triển.

Sự Thăng Tiến Thị Trường của Ethereum

Việc Tổng thống Mỹ ký thành luật Đạo luật GENIUS vào tháng trước đã kích thích một đợt tăng giá đáng kể trên toàn thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, hiệu suất của Ethereum nổi bật, trải qua tác động tích cực mạnh mẽ và bền vững nhất trong số các đối thủ cạnh tranh.

Trong thời gian chuẩn bị cho việc thông qua dự luật, giá trị của Ethereum đã tăng vọt hơn 20%, vượt qua ngưỡng $3,500. Đà tăng này vẫn tiếp tục ngay cả sau khi dự luật được thông qua, với giá trị của mạng lưới đạt đỉnh $3,875 trong tuần tiếp theo.

Tại thời điểm viết hiện tại, giá của Ethereum là $4,465.

Phản ứng mạnh mẽ của thị trường này đã củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng của Ethereum trong việc tận dụng bối cảnh quy định mới. Đạo luật GENIUS đã hiệu quả xóa bỏ các rào cản lớn, mở đường cho việc áp dụng stablecoin rộng rãi hơn và tạo điều kiện dễ dàng hơn để tiếp cận đô la Mỹ toàn cầu. Các nhà đầu tư đang đặt cược vào Ethereum để dẫn đầu sự chuyển mình này.

Đạo luật GENIUS: Tiềm năng của Ethereum như một nền tảng tài chính

Stablecoin đang sẵn sàng trở thành một thành phần then chốt của hệ thống tài chính toàn cầu, phục vụ như một kênh đô la chính cho nhiều giao dịch, từ tiết kiệm và trả lương đến chuyển tiền quốc tế.

Sự rõ ràng về quy định được cung cấp bởi Đạo luật GENIUS là rất quan trọng trong việc mở khóa sự chấp nhận rộng rãi này, cho phép các tổ chức được quản lý tự tin phát hành và sử dụng stablecoin.

Shah gợi ý rằng chuyển đổi này sẽ thiết lập một cơ sở hạ tầng tài chính mới, mở, với Ethereum đóng vai trò là điểm neo.

"Việc phát hành được quản lý sẽ mở khóa phân phối thông qua các tổ chức tài chính và các công ty fintech," Shah giải thích với Gate. "Ethereum có thể làm cơ sở cho phần mở, toàn cầu của hệ thống đó, với các giải pháp Layer 2 xử lý hoạt động có lưu lượng cao và Layer 1 cung cấp bảo mật và tính cuối cùng. ETH, như một tài sản, có thể phục vụ như là tài sản thế chấp trung lập, sản xuất hỗ trợ cho việc cho vay và các dịch vụ khác trong toàn bộ hệ thống tài chính."

Vì Ethereum đã lưu trữ phần lớn thanh khoản stablecoin, nó đang ở vị trí tốt để nắm bắt phần lớn hoạt động gia tăng này.

Vị trí lãnh đạo của Ethereum

Thế mạnh hiện tại của Ethereum được xây dựng trên ba đặc tính chính rất quan trọng cho sự chấp nhận toàn cầu và của các tổ chức: khả năng tiếp cận toàn cầu, an toàn cho các tổ chức và khả năng chống lại sự can thiệp của chính phủ.

Sự tập trung của luật pháp vào tuân thủ và an ninh củng cố những phẩm chất này, thu hút nhiều người tham gia hơn vào hệ sinh thái của mạng lưới. Hiện tại, Ethereum đã chiếm lĩnh thị trường.

Dữ liệu gần đây từ một nền tảng phân tích DeFi hàng đầu cho thấy Ethereum chiếm hơn 52% tổng vốn hóa thị trường stablecoin $278 tỷ.

"Ethereum có thể thu được lợi ích không tương xứng từ Đạo luật GENIUS vì nó đã chiếm ưu thế trong các lĩnh vực của nền kinh tế tiền điện tử mà Đạo luật này có khả năng thúc đẩy, chẳng hạn như stablecoin được hỗ trợ bởi USD và các dịch vụ tài chính phát triển xung quanh chúng," Shah lưu ý.

Ông còn nhấn mạnh điểm này bằng cách tuyên bố rằng sự tăng trưởng sẽ tự nhiên hướng về nhà lãnh đạo đã được thiết lập: "Bởi vì Ethereum đã lưu trữ phần lớn việc phát hành và thanh khoản stablecoin, phần lớn sự tăng trưởng đó có thể chảy vào hệ sinh thái của nó, củng cố vị thế mà nó đã có."

Tuy nhiên, làn sóng nhu cầu stablecoin đến sẽ không tránh khỏi việc gây áp lực lớn hơn lên các mạng để xử lý giao dịch một cách hiệu quả. Thực tế này đặt ra một thách thức lớn cho Ethereum, xét đến lịch sử gặp phải các vấn đề về khả năng mở rộng.

Theo Shah, Ethereum được trang bị tốt để vượt qua thử thách.

Giải pháp Layer 2: Giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng

Vấn đề khả năng mở rộng của Ethereum đã được ghi nhận rõ ràng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Mạng chính của nó từ trước đến nay thường bị giới hạn về khả năng xử lý, thường dẫn đến tắc nghẽn mạng và phí giao dịch cao trong các thời điểm có nhu cầu cao.

Khi Đạo luật GENIUS có hiệu lực, sự gia tăng dự kiến trong việc sử dụng Stablecoin sẽ đặt áp lực chưa từng có lên khả năng của mạng.

Theo các tuyên bố công khai từ những nhân vật quan trọng trong cộng đồng Ethereum, giải pháp lâu dài của mạng để giải quyết các thách thức về khả năng mở rộng nằm ở các giải pháp Layer 2 (L2s).

Các L2 này xử lý phần lớn các giao dịch stablecoin của người tiêu dùng và tổ chức một cách hiệu quả và tiết kiệm chi phí. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng mạng lưới có thể xử lý việc chấp nhận đại chúng mà không làm ảnh hưởng đến các nguyên tắc cốt lõi của nó về phân quyền và bảo mật.

Mạng chính Ethereum (L1) sẽ đóng một vai trò khác nhưng cũng quan trọng không kém là lớp thanh toán an toàn, xử lý tính cuối cùng của các giao dịch được thực hiện trên L2.

Shah giải thích về sự hợp tác này: "Phần lớn lưu lượng stablecoin của người tiêu dùng và tổ chức được thiết kế để hoạt động trên Ethereum L2, với L1 đóng vai trò là lớp thanh toán và bảo mật. Điều này cho phép mở rộng thông qua rollups trong khi vẫn giữ nguyên các đảm bảo tin cậy của Ethereum."

Ông cũng nhấn mạnh sự linh hoạt và lợi ích mà hệ thống này mang lại cho các tổ chức: "Kiến trúc rollup ngày nay được xây dựng cho các thanh toán và ứng dụng tài chính có khối lượng lớn, chi phí thấp, cho phép các tổ chức chọn lựa các phương án phù hợp mà không rời bỏ chiếc ô bảo mật của Ethereum."

Mặc dù sự xuất hiện của các blockchain cạnh tranh, sự thống trị của Ethereum dường như vẫn an toàn trong bối cảnh hạ tầng được cải thiện này.

Vị trí vững chắc của Ethereum

Trong khi các blockchain đối thủ đã có những bước tiến trong thị trường stablecoin, thách thức của chúng đối với sự thống trị của Ethereum khó có khả năng thành công trong thời gian dài.

Sự thành công lâu dài của một mạng lưới trong tài chính phụ thuộc vào các đặc tính nền tảng của nó. Sự phi tập trung và an ninh tạo ra một chu kỳ thuận lợi thu hút vốn và tài năng. Hồ sơ an ninh đã được chứng minh của Ethereum và bản chất phi tập trung của nó thúc đẩy một môi trường tin cậy của các tổ chức, điều này thu hút những nguồn vốn lớn, tạo ra tính thanh khoản sâu.

Hệ sinh thái phong phú này thu hút các nhà phát triển xây dựng ứng dụng và dịch vụ tài chính trên nền tảng. Shah lập luận rằng những yếu tố cốt lõi này khiến vị trí của Ethereum khó bị thách thức.

"Tốc độ và chi phí là những yếu tố quan trọng, nhưng nếu không có cùng mức độ phân quyền, lịch sử bảo mật và các tùy chọn tùy chỉnh cho tổ chức, có thể sẽ khó để thay thế vị trí dẫn đầu của Ethereum trong lĩnh vực tài chính," ông giải thích.

Thực tế này đưa ra một lý do thuyết phục về việc tại sao các tổ chức được quản lý có thể cảm thấy nghiêng về việc chọn Ethereum, mặc dù bây giờ họ có tùy chọn để phát hành stablecoin riêng của mình.

Con Đường Ít Kháng Cự

Mặc dù các tổ chức tài chính truyền thống có thể khám phá việc ra mắt các chuỗi khối riêng của họ, nhưng họ có thể nghiêng về các mạng lưới công khai, mở.

"Một số ngân hàng sẽ thử nghiệm các mạng lưới độc quyền hoặc có sự cho phép, nhưng thanh khoản thanh toán thường tập trung nơi mà các bên đối tác đã có. Các mạng lưới riêng tư thường quay trở lại nơi mà thanh khoản được thanh toán," Shah nói với Gate.

Trong khi Đạo luật GENIUS mở ra những cơ hội mới cho các tổ chức, việc phát hành và vận hành một stablecoin riêng đòi hỏi một cam kết vận hành đáng kể.

"Đạo luật hạ thấp rào cản cho các ngân hàng và công ty fintech phát hành stablecoin, nhưng con đường dễ dàng nhất có thể vẫn là phát hành trên, hoặc ít nhất là tương tác với, các trung tâm thanh khoản và L2 của Ethereum để tiếp cận các đối tác toàn cầu và tài chính có thể kết hợp," ông ấy bổ sung.

Dựa trên các xu hướng hiện tại, tất cả các chỉ số đều cho thấy rằng Ethereum sẽ củng cố vị trí của nó như là lớp thanh toán chính cho các giao dịch đô la kỹ thuật số. Giá của tài sản đang tăng và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với mạng lưới củng cố cho một quỹ đạo như vậy.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.