什麼是合約盈虧？如何計算合約盈虧

什麼是合約盈虧

來源：https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

合約盈虧是指在交易過程中，根據開倉價格與平倉價格的差異，計算出來的利潤或虧損。理解如何計算合約盈虧對於交易者來說至關重要，尤其是在使用槓桿的情況下，盈虧的波動可能非常劇烈。

在加密貨幣市場，永續合約是一種常見的衍生品，允許用戶根據市場走勢進行多空操作，從而獲得盈利。永續合約通常分為兩種主要類型：U本位永續合約和幣本位永續合約。這兩種合約的盈虧計算方式略有不同。

• U本位永續合約：盈虧以USDT為計價單位，所有盈虧和保證金均以USDT結算。
• 幣本位永續合約：盈虧以標的代幣（如BTC）為計價單位，盈虧和保證金均使用標的代幣結算。例如，在BTCUSD合約中，盈虧和保證金均以BTC計算。

已實現盈虧與未實現盈虧

1. 未實現盈虧
   未實現盈虧指的是用戶尚未平倉的合約所產生的盈虧，是根據當前的標記價格與開倉價格之間的差距來估算的。未實現盈虧會隨著市場價格的變化而波動。需要注意的是未實現盈虧並不代表已實現的利潤或虧損，只有當倉位平倉時，盈虧才能最終確定。

2. 已實現盈虧
   已實現盈虧是指交易者通過平倉操作已實現的盈虧。當交易者賣出或買入合約並完成平倉時，才會結算實際的盈虧。已實現盈虧包括所有的交易費用和資金費用，反映的是實際的交易結果。包括但不限於：

• 交易費用：每筆交易都需要支付手續費，通常會影響到盈虧的實際結果。
• 資金費用：持有倉位的過程中，可能需要支付或獲得資金費用，這部分費用也會影響到最終的盈虧。
• 槓桿效應：使用槓桿進行交易時，盈虧的波動性會增加。槓桿越高，盈虧的變化就越大。

合約盈虧計算

目前，Gate.io支持的永續合約類型分為U本位永續合約和BTC本位永續合約兩種。用戶可以根據市場行情選擇看漲或看跌，以實現盈利。如果預期市場價格會上漲，則用戶可以選擇做多（買入）；如果預期市場價格下跌，則可以選擇做空（賣出）。無論是做多還是做空，盈虧的計算方式會根據合約類型有所不同。

1. U本位永續合約盈虧計算

U本位合約的盈虧計算公式如下：

盈虧 = 交易方向 × 倉位大小 × 合約乘數 × (平倉價格 - 開倉價格)

其中：

• 交易方向：當買入時為1。賣出時為-1。
• U本位合約盈虧以USD為單位計價。
• 倉位大小是指你持有的合約張數。
• 合約乘數是根據合約的具體規則設定的倍數，其中，BTC_USDT合約乘數為0.0001，即1張=0.0001BTC，ETH_USDT合約乘數為0.01，即1張=0.01ETH。
• 平倉價格和開倉價格分別是你賣出和買入合約時的價格。

示例：

假設用戶以10倍槓桿逐倉做多10張ETH_USDT合約，開倉均價為2500USDT，標記價格為2510USDT。

• 未實現盈虧 = 1 ×10 × 0.01 × (2510 - 2500) = 1.00 USDT

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來源：https://www.gate.io/futures/USDT/ETH_USDT

2. 幣本位永續合約盈虧計算

幣本位合約的盈虧計算方式與U本位略有不同，我們以BTC本位合約為例，具體公式如下：

盈虧（以 BTC 計價） = 交易方向 × 倉位大小 × (1 / 開倉均價（USD計價） - 1 / 平倉價格（USD計價）)

其中：

• 交易方向：當買入時為1。賣出時為-1。
• 幣本位盈虧以幣為單位計價。
• 倉位大小是指你持有的合約張數。
• 平倉價格和開倉價格分別是你賣出和買入合約時的價格，以USD計價。

示例：

假設用戶在BTC_USD合約中做多3000張合約，開倉均價為50000 USDT，平倉價格為49500 USDT。

• 未實現盈虧 = 1 × 3000 × (1 / 50000 - 1 / 49500) ≈ -0.000304 BTC

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來源：https://www.gate.io/futures/BTC/BTC_USD

總結

理解合約盈虧的計算方式對於交易者在加密貨幣市場中做出明智的決策至關重要。通過掌握如何計算未實現盈虧和已實現盈虧，交易者可以更清晰地瞭解自己倉位的風險和潛在收益。同時，合理使用槓桿並控制交易費用，能夠有效提升交易的盈利機會。