Wyckoff分配：聰明資金的退出策略

我一直在密切關注市場，令人着迷的是，Wyckoff 分配模式在不同資產中不斷重復。這個唱空反轉模式，約有 65-70% 的概率向下解決，爲我們這樣的散戶交易者提供了一個了解機構玩家如何有條不紊地將其持有的資產分配給散戶的窗口。

當我第一次接觸到Wyckoff的方法時，我持懷疑態度。但是在看到這個模式多次出現後，我無法忽視它的有效性。這個模式本質上揭示了“聰明的錢”是如何在保持價格穩定的情況下退出頭寸，從而能夠完成他們的賣出。

Wyckoff分布特別引人注目的是它如何揭示市場操縱。大型機構不會簡單地拋售他們的頭寸——他們制造出一種力量的錯覺，同時悄悄地將他們的持有分發給毫不知情的買家。該模式包括幾個關鍵階段：初步供應、買入高潮、自動反應、二次測試，最後是價格崩潰的降價階段。

成交量分析在這裏至關重要。在分發期間，你會注意到反彈時成交量在減少，而下跌時成交量在增加——這是賣壓在暗中上升的明顯跡象。我看過許多交易者被這些假突破所困，結果在下跌開始時發現自己死拿着虧損。

當前市場條件似乎適合在多個資產中出現Wyckoff分配模式。隨着多個市場的估值創下新高，機構投資者可能正在尋找在潛在調整之前的退出策略。

在分發階段進行交易需要極其謹慎。市場可能看起來強勁，而聰明的資金實際上正在退出。這種欺騙正是零售交易者往往在錯誤的時間買入——接近市場頂部的原因。

與其與這些模式抗爭，我發現及早識別它們更有利可圖，並相應調整我的策略。當我看到形成分配的跡象時，我變得更加挑剔新頭寸，並對現有頭寸收緊止損。

Wyckoff的方法可能已有一個多世紀的歷史，但在今天的市場中仍然非常有效。分配的心理沒有改變——只有用於執行它的技術發生了演變。