我看到了埃克森美孚的下跌，但這就是我仍然看漲的原因

埃克森美孚的股票從其52周高點下滑了約10%，而更廣泛的市場創下了紀錄水平。作爲一位密切關注能源股票的人，我認爲這一下跌在審視公司長期發展軌跡時可能具有誤導性。

這家石油巨頭的雄心勃勃的增長戰略到2030年可能每年增加驚人的$20 億美元的收益和$30 億美元的現金流。這不僅僅是企業樂觀——這意味着未來幾年復合年收益增長10%和現金流增長8%。

Exxon 的投資方式特別引人注目。他們正在向以高利潤、低成本資產爲重點的資本項目注入大約 $140 億美元，如圭亞那開發和二疊紀盆地的運營。這些項目不是投機性的賭博 - 預計它們在其生命週期內將產生超過 30% 的回報。

我也對他們的成本控制紀律印象深刻。自2019年以來，埃克森美孚實現了135億美元的結構性成本節約，超過了所有其他國際石油公司的總和。他們到2030年實現$18 億美元的節省目標將進一步提升盈利能力。

現金回報潛力是我最關注的點。埃克森預計到2030年將產生累計$165 億美元的多餘現金，假設油價爲$65 美元每桶。今年上半年，他們已經向股東返還了行業領先的184億美元。

他們42年的分紅增長記錄在石油行業中無與倫比，只有4%的標準普爾500公司能夠實現類似的一致性。憑藉超低的8%淨槓杆率和157億美元的現金儲備，即使油價下跌，他們也擁有卓越的財務靈活性。

盡管當前市場情緒導致股票下跌，但埃克森美孚的基本面表明這是一家具有 substantial growth 的公司。收益擴張和現金回報增加的結合使這看起來像是一個機會，而不是長期投資者的警告信號。