Gate 研究院：加密货币市场 2024 年发展回顾与 2025 年趋势预测

要点总结

• 2024 年加密货币总市值增长：2024 年加密货币市场整体呈现增长趋势。年初，美国批准比特币现货 ETF，引发市场快速上涨；年底随着美国总统选举的结果尘埃落定，加密市场迎来大幅增长。比特币价格在 12 月突破 10 万美元，总市值创下近 3.9 万亿美元的历史新高。

• BTC 现货 ETF 表现强劲：2024 年 BTC 现货 ETF 的管理规模从年初的 740 亿美元稳步增长至年末的 1,054 亿美元，占 BTC 总市值的 6.69%。ETH 现货 ETF 的管理规模从 89 亿美元增长至年末的约 121 亿美元，占 ETH 总市值的 3.25%。

• Web3 领域投融资缓慢复苏：Web3 领域的投融资活动呈现缓慢复苏趋势，投融资金额稳步回升，项目数量增多。全年公开披露的投融资额达 98.3 亿美元，较 2023 年的 92.8 亿美元增长约 6%。

• BTC 完成第四次减半：BTC 在 2024 年完成了第四次减半，区块奖励由 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。每次减半的发生都加剧了矿工之间的竞争。BTC 侧链和应用蓬勃发展，Merlin 完成 TGE，Bitlayer 完成多轮融资，Babylon 成为比特币再质押的主要协议。

• 以太坊面临挑战：2024 年是以太坊面临挑战的一年，新的公链不断挑战其霸主地位。相较于其他加密行业板块，以太坊 Layer 2 在市场表现上明显落后，部分 Layer 2 和侧链的币价跌幅超过 50%。

• Solana 生态高度活跃：2024 年是 Solana 生态的丰收年，AI 和 DePIN 等对公链性能要求极高的赛道逐渐成为加密市场的主流叙事，极大丰富了 Solana 生态。同时，凭借 Pump.fun 引领的 Meme 热潮，Raydium、Orca 和 Jupiter 等去中心化交易所也在交易量和活跃用户维度上实现了跨越式发展。

• DeFi 协议强势复苏：DeFi 协议呈现强势复苏，12 月 17 日锁仓金额创下 2,117 亿美元的新高。流动性质押（Liquid Staking）赛道 TVL 超过 610 亿美元，成为 DeFi 总锁仓量最高的赛道。以 Pump.fun 为代表的代币发行平台，2024 年累计费用与收入达到 3.37 亿美元，展示了其独特的商业模式以及代币发行平台领域的快速崛起。

• Memecoin 市场多样化发展：Memecoin 市场呈现出以动物园、政治和 AI 为主题的多样化发展，结合迷因文化、社交热点和社群驱动力，成为加密市场最具娱乐性和投机性的领域。板块市值年增长 336.66%，整体市值占加密货币总市值的 2.98%。

• RWA 吸引行业关注：得益于传统金融资产上链需求增加、机构资金涌入以及链上技术的创新，RWA（真实世界资产）吸引了行业的关注。链上 RWA 资产总额达到 151 亿美元（不包括稳定币规模）。其中，个人信贷是最主要的真实世界资产，总额达 96 亿美元，占总资产的 70% 以上。

• AI Agent 潜力巨大：AI Agent 生态在技术创新和市场需求驱动下展现了巨大的增长潜力。AI Agent 通过 Launchpad、框架工具、计算与数据、模型创建与训练以及应用等多个方向，以其独特优势推动行业发展，涵盖从创新项目落地到智能应用的全方位支持。

• 未来增长预测：根据 Prophet AI 模型的分析，加密货币市场和稳定币市场预计将在未来几年迎来显著增长。到 2025 年，加密货币总市值预计将突破 7 万亿美元，比特币价格有可能突破 18 万美元，稳定币的市值预计将在 2025 年突破 4,000 亿美元。

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