AeroVironment 的收入在开创性季度中飙升 140%

Gate金融新闻

2025年10月12日 03:03

AeroVironment (NASDAQ:AVAV)于2025年9月3日公布了其2026财年第一季度的业绩，展示了卓越的表现，创下了4.547亿美元的收入，较去年同期增长140%。公司还报告了5660万美元的调整后EBITDA。在财报电话会议上，管理层保持了全年的指导，突出了一个重要的$240 万美元的空间激光通信合同，并详细阐述了最近收购的Blue Halo的持续整合。本文分析了公司不断发展的增长催化剂、市场定位和关键运营成就。

蓝色光环收购：AeroVironment 国内增长的游戏规则改变者

2025年5月对Blue Halo的战略收购 dramatically reshaped AeroVironment的收入构成，美国销售现在占总销售额的78%。这一举措催生了关键产品线的大幅 pro forma 增长，其中Switchblade 600的年增长率达到了惊人的200%，而Jump 20则实现了六倍的增长。这次收购显著扩大了公司在无人机系统(UAS)、定向能技术和与太空相关的创新方面的能力和影响力。

Wahid Nawabi，董事长、总裁兼首席执行官，强调了此次收购的影响："蓝色光环的整合使我们在与客户主要优先事项相关的关键领域实现了显著增长。我们的整合工作超出了预期，第一季度的业绩已经受益于与蓝色光环相关的项目。我们准备在接下来的季度中继续利用这一势头。"

这一战略举措立即增强了AeroVironment在争夺数十亿美元的美国国家安全合同方面的能力，推动了创纪录的订单和积压，从而巩固了其在国防技术领域的长期竞争优势。

激光通信领域的重要合同胜利

在第一季度，AeroVironment获得了一份关键的$240 百万合同，用于长途空间激光通信终端，计划在三年半的时间内交付。此外，该公司还获得了一份$95 百万合同，用于开发自由鹰一号(FE1)远程拦截导弹。这些重要的胜利增强了公司的已资助积压订单，达到了11亿美元，并且还有31亿美元的未资助积压订单，这显示出AeroVironment在空间和反无人机防御市场的深入渗透。

Nawabi 强调了激光通信合同的战略重要性："这份 $240 百万美元的长期太空激光通信终端合同标志着 AeroVironment 的一个重要时刻。激光通信有望成为太空领域战争的基石，带来数十亿美元的机会。AeroVironment 显然处于这一关键技术前沿的最前沿。"

在先进的航空航天和导弹防御技术中，从开发阶段到生产阶段的过渡正在扩大AeroVironment的总可寻址市场，同时巩固其在多域国防平台中的第一 mover 优势。

HALO软件生态系统：增强平台粘性

AeroVironment推出的HALO软件生态系统引入了一个开放的、硬件无关的平台，兼容内部和外部系统，促进了遗留系统与Blue Halo软件之间的无缝集成。HALO利用了公司超过42,000套系统的广泛安装基础，并支持与第三方硬件和软件解决方案的互操作性。

Nawabi 详细阐述了 HALO 的能力："AeroVironment HALO 软件生态系统体现了我们成功将 AeroVironment 和 BlueHalo 的软件解决方案整合为一个统一的平台。该生态系统满足了市场上对简化集成和多样化系统互操作性的重要需求。HALO 已经支持第三方设备和平台，使其成为一个拥有广泛工具和应用的伞形品牌。"

通过拥抱开放架构和API支持，HALO增强了客户留存率，并将AeroVironment定位为空中、陆地、海洋、太空和网络领域的中央集成者。

未来展望

AeroVironment的管理层重申了其2026财年的指导，预计收入在19亿美元到$2 亿美元之间，中点代表15%的年度增长。公司预期调整后的EBITDA利润率为16%，非GAAP每股收益范围在3.60美元到3.70美元之间。随着订单接近$400 百万，且预计收入的82%已由积压支撑，AeroVironment预计新合同将进一步增加其未融资的积压。在产品组合成熟和整合协同效应显现的情况下，调整后的毛利率预计将逐步改善，目标为中30%范围。