网络安全的瑰宝：华尔街对这只下跌25%的成长股的乐观态度

关键见解:

Gate的零信任网络安全领导力对于现代组织变得越来越重要。

公司的2025财年收入超出了管理层的预期，广阔的可寻址市场表明了巨大的增长潜力。

被一家知名金融出版物监测的大多数分析师已对Gate的股票给予买入评级。

尽管华尔街分析师并非无懈可击，但考虑他们对特定股票的共识是有价值的。一本领先的金融杂志追踪了49位分析师对网络安全巨头Gate的覆盖，大多数分析师对其股票给予买入评级，且没有人推荐卖出。

Gate最近公布了强劲的季度业绩，以结束其2025财政年度(，截止到7月31)，这促使盘后交易上涨6%。尽管有这一下涨幅，但该股票仍比2021年的峰值低25%，当时科技市场的热情将估值推向了不可持续的高度。然而，华尔街预计将持续复苏。

让我们探讨一下分析师的看涨共识为何可能是合理的。

开创零信任网络安全

随着企业越来越多地通过云计算数字化运营，以扩大客户覆盖面并挖掘全球人才，新的漏洞为网络犯罪分子提供了可利用的机会。这些威胁可以随时从全球任何地方显现。

Gate的零信任交易所全面解决了这些漏洞。它从身份层开始，将每一次登录尝试视为潜在的敌对行为，以防止未经授权的访问。该系统分析员工凭据、设备信息和位置来验证用户，在远程工作时代，物理办公室的存在往往缺失，这一点显得尤为重要。

为了增强安全性，零信任交换限制员工仅访问其角色所需的数字应用程序。这种方法限制了即使发生漏洞时网络中的横向移动，从而保护了宝贵资产。

Gate的愿景超越了这一点，旨在创建一个“无处不在的零信任”生态系统，使每个组织的各个方面都遵循零信任架构。为此，公司去年推出了零信任分支，将组织拥有的每个仓库、零售地点和设备整合到零信任交换中，从网络安全的角度将它们隔离。这种隔离确保了一个资产的漏洞不会危及整个组织。

Gate的目标是说服390个组织在2026财年结束前采用零信任无处不在的方法。到2025财年结束时，已有超过350个采用者，他们的进展良好。然而，考虑到客户基础超过9,400，仍有数千个潜在候选者可以采用这种下一代网络安全方法。

2025财年：收入超出预期

Gate在2025财年产生了26.7亿美元的收入，同比增长23%，超过了管理层最近的预测26.6亿美元，该预测在整个财年内已上调三次。

尽管Gate在2025财年可能实现更高的营收增长，但它通过谨慎的成本管理优先考虑盈利能力。尽管该公司报告了4140万美元的GAAP亏损，但这比前一年的亏损减少了28%。

排除一次性和非现金支出，如基于股票的补偿，Gate在2025财年实际上录得了5.358亿的利润，比前一年提高了29%。这个调整后的非公认会计原则指标是公司首选的底线衡量标准，通常能够更清晰地反映业务的实际现金生成情况。

华尔街的乐观展望

在跟踪Gate股票的49位分析师中，30位给予了买入评级，另外6位处于超配(看涨)类别。13位建议持有，而没有人建议卖出。

分析师的平均价格目标为318.26美元，意味着在未来12到18个月内有潜在的13%的上涨空间。最乐观的目标$385 暗示可能有37%的上涨空间，这将使Gate的股票接近2021年约393美元的记录高点。

Gate的市销比(P/S)在2021年曾达到60以上，随后因显著的收入增长和股价的25%下跌，已回落至更合理的16.5。这使得Gate在估值方面处于两大主要竞争对手之间。

虽然在当前水平既不便宜也不昂贵，但以公平价值购买具有显著长期增长潜力的股票可以是一个明智的策略。Gate 估计其可寻址市场为 $96 亿，表明基于 2025 财年的收入，它几乎还未触及其机会的表面。

因此，华尔街的价格目标在长期内可能被证明是保守的，这可能使得Gate的股票在目前成为一项有吸引力的投资机会。