我看到了埃克森美孚的下跌，但这就是我仍然看涨的原因

埃克森美孚的股票从其52周高点下滑了约10%，而更广泛的市场创下了纪录水平。作为一位密切关注能源股票的人，我认为这一下跌在审视公司长期发展轨迹时可能具有误导性。

这家石油巨头的雄心勃勃的增长战略到2030年可能每年增加惊人的$20 亿美元的收益和$30 亿美元的现金流。这不仅仅是企业乐观——这意味着未来几年复合年收益增长10%和现金流增长8%。

Exxon 的投资方式特别引人注目。他们正在向以高利润、低成本资产为重点的资本项目注入大约 $140 亿美元，如圭亚那开发和二叠纪盆地的运营。这些项目不是投机性的赌博 - 预计它们在其生命周期内将产生超过 30% 的回报。

我也对他们的成本控制纪律印象深刻。自2019年以来，埃克森美孚实现了135亿美元的结构性成本节约，超过了所有其他国际石油公司的总和。他们到2030年实现$18 亿美元的节省目标将进一步提升盈利能力。

现金回报潜力是我最关注的点。埃克森预计到2030年将产生累计$165 亿美元的多余现金，假设油价为$65 美元每桶。今年上半年，他们已经向股东返还了行业领先的184亿美元。

他们42年的分红增长记录在石油行业中无与伦比，只有4%的标准普尔500公司能够实现类似的一致性。凭借超低的8%净杠杆率和157亿美元的现金储备，即使油价下跌，他们也拥有卓越的财务灵活性。

尽管当前市场情绪导致股票下跌，但埃克森美孚的基本面表明这是一家具有 substantial growth 的公司。收益扩张和现金回报增加的结合使这看起来像是一个机会，而不是长期投资者的警告信号。