Saia do Caminho: A Revolução do Empréstimo de Equidade Onchain

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Introdução À medida que os mercados de ações tradicionais enfrentam processos de liquidação lentos e infraestruturas desatualizadas, uma nova onda de inovação impulsionada pela tecnologia blockchain está pronta para revolucionar o empréstimo de ações. Sistemas de liquidação em cadeia prometem finalização de transações em tempo real, colateral programável e maior transparência, prometendo reformular os riscos e ineficiências existentes. O progresso regulatório, juntamente com os avanços tecnológicos, abre caminho para um futuro onde ativos tokenizados e princípios de finanças descentralizadas (DeFi) formam a espinha dorsal de mercados de ações eficientes e seguros.

A liquidação de ações em cadeia oferece finalização de negociação instantânea e segura, substituindo os sistemas de compensação legados.

Os reguladores estão a estabelecer quadros para valores mobiliários tokenizados apoiados por dinheiro de banco central.

A aplicação automatizada de regras antecipadas reduz o risco pós-negociação e a reconciliação manual.

A infraestrutura legal e regulatória está a evoluir para apoiar ativos tokenizados nas finanças tradicionais.

A adoção do mercado está a acelerar, com projetos-piloto a demonstrar a viabilidade do empréstimo de ações em cadeia.

Opinião de: Hedy Wang, co-fundadora e CEO da Block Street

Apesar do crescimento rápido das criptomoedas e do DeFi, os mercados de ações tradicionais continuam a depender de processos obsoletos—arquivos em lote, reconciliações por email e movimentos lentos de colateral prejudicam a eficiência e a confiança. Para preservar a credibilidade e atender às demandas das finanças modernas, a indústria deve abraçar o empréstimo de ações em onchain, que oferece liquidação em tempo real, colateral programável e maior transparência. Tal inovação pode reduzir significativamente os atrasos na liquidação e os riscos sistêmicos, transformando a infraestrutura que sustenta os mercados globais.

Os sistemas atuais dependem fortemente de fluxos de trabalho manuais, levando a atritos de liquidação, recordações paradas e, muitas vezes, armadilhas de reconciliação durante ações corporativas. As infraestruturas baseadas em blockchain, possibilitadas por contratos inteligentes, automatizam tarefas rotineiras, aplicam automaticamente regras e liquidam operações instantaneamente e de forma segura. Isso elimina os atrasos e reduz a exposição a contraparte que atualmente ameaçam a estabilidade do mercado.

Os reguladores e arquitetos de mercado estão a preparar as bases para sistemas de liquidação tokenizados, apoiados por moedas digitais de banco central (CBDCs) e depósitos tokenizados. Estas iniciativas garantem pagamentos seguros e finais em plataformas de blockchain, garantindo transparência e segurança. O relatório do BIS destaca casos de reservas tokenizadas, obrigações do governo e dinheiro de bancos comerciais em livros programáveis que permitem liquidações atómicas e condicionais.

A transição para este paradigma onchain alinha-se com um consenso emergente: o futuro dos valores mobiliários e do dinheiro reside em ativos tokenizados governados pela lei pública, onde as linhas entre criptomoeda e moeda fiduciária se desfocam. Esses sistemas operarão de forma transparente, eficiente e sob supervisão regulatória, promovendo a estabilidade e a confiança nos mercados de criptomoedas e além.

Pesando os riscos

O ambiente atual de empréstimo de ações muitas vezes revela riscos apenas após o fato, através de longas reconciliações. Mas a aplicação de regras baseada em blockchain permite que problemas potenciais—como limites de exposição ou períodos de recall—sejam verificados proativamente, reduzindo significativamente o risco sistêmico. Um estudo de 2025 demonstra que políticas monetárias automatizadas em trilhos programáveis são viáveis, sugerindo aplicações semelhantes para regras de finanças de ações.

Estruturas publicamente disponíveis, como o relatório do BIS, descrevem como as reservas tokenizadas e os títulos governamentais podem funcionar dentro de redes regulamentadas e autorizadas. Essas redes incorporam medidas de privacidade, como Provas de Conhecimento Zero, para proteger dados sensíveis enquanto mantêm a transparência.

A mudança de processos de lote problemáticos melhora tanto a eficiência quanto a confiança do mercado. Atrasos erodem os retornos e aumentam o risco de contraparte — questões que o empréstimo de ações onchain poderia resolver ao fornecer liquidação quase instantânea, redução de risco sistêmico e transparência por padrão. A indústria já está testemunhando uma mudança, com caixas de areia regulatórias, pilotos bem-sucedidos e crescente interesse institucional indicando que os títulos tokenizados e onchain estão prestes a se tornar padrões em vez de exceções.

À medida que o panorama regulatório do mercado se desenvolve para apoiar esta transformação, a escolha torna-se clara: adotar sistemas de empréstimo de ações onchain ou arriscar-se a ficar para trás em práticas obsoletas. O progresso é tangível, os benefícios substanciais e o momento é crítico para a adoção em massa.

Opinião de: Hedy Wang, cofundadora e CEO da Block Street

Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões expressas são unicamente do autor e não refletem as opiniões da plataforma.

Este artigo foi originalmente publicado como Get Out of the Way: A Revolução do Empréstimo de Ações Onchain no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.