На рынке криптоактивов падение альткоинов часто следует определенной модели. Обычно рынок поддерживается различными участниками, включая нейтральных и биржевых маркетмейкеров, предоставляющих двустороннюю ликвидность, арбитражных ботов, уравновешивающих цены, а также активных маркетмейкеров, управляющих рыночной капитализацией.

Однако, когда фондовый рынок США резко колеблется по некоторым причинам (например, из-за новостей, связанных с Трампом), этот баланс может быть быстро нарушен. Ниже приведено типичное развитие этого процесса:

Сначала цена биткойна резко упала, что привело к серии ликвидаций, особенно в азиатские ранние часы с низким объемом торговли. Боты были вынуждены поглощать ордера на продажу, что привело к быстрому исчерпанию их резервов USDT и срабатыванию механизмов управления рисками.

Чтобы поддерживать баланс счета, эти Боты начали распродажу различных Криптоактивов. Более систем управления рисками маркетмейкеров были активированы, что привело к отмене заявок на покупку, в то время как заявки на продажу продолжали расти. Эта ситуация нанесла огромный удар по альтам, которые и так страдали от недостатка Ликвидности.

Из-за более строгого контроля рисков на альтах это усугубило тенденцию к уходу маркетмейкеров и распродажам, создавая порочный круг. В это время ручные операторы, как правило, предпочитают оставаться в стороне, надеясь сохранить больше наличных.

Примерно через полчаса рынок достиг состояния перепроданности, операторы начали вмешиваться, чтобы остановить дальнейшее падение цен и предотвратить покупку активов инвесторами по слишком низким ценам. Затем торговая активность постепенно восстанавливалась, и стороны снова начали игру на повышение и понижение, маркетмейкеры корректировали свои стратегии и снова предоставляли ликвидность.

Эта серия событий демонстрирует хрупкость и сложность рынка криптоактивов. Она раскрывает взаимозависимость между участниками рынка и то, как в экстремальных условиях автоматизированные системы могут усугубить рыночные колебания. В то же время это подчеркивает важную роль человеческого вмешательства в стабилизации рынка и необходимость для инвесторов оставаться настороже в этой быстро меняющейся среде.