3 акции роста на пути к достижению оценки $300 миллиардов к 2026 году

Источник: Аналист_финансов

11 окт 2025 14:07

Ключевые моменты

• AMD имеет большую возможность впереди, связанную с ИИ-инференцией.
• Philip Morris International испытывает сильный рост, обусловленный своим портфелем бездымных продуктов.
• Salesforce работает над использованием возможностей, связанных с достижениями в агентском ИИ.

Хотя много говорят о компаниях, которые достигают оценки в триллион долларов, реальность такова, что на 11 октября только 34 публичные компании ( из более чем 10,500 на международном уровне) имели рыночную капитализацию в $300 миллиард или более. Это предполагает, что впереди есть большие возможности для этих "относительно более мелких" компаний.

Давайте рассмотрим три компании роста, которые должны превысить отметку в $300 миллиард в следующем году.

1. Усовершенствованные микроустройства

В конце сентября рыночная капитализация Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) составляла около $263 миллиардов, что оставляет ее примерно на $37 миллиардов, или на 12.3%, ниже отметки в $300 миллиардов. Учитывая, как развивается рынок искусственного интеллекта (ИA), компании скоро стоит ожидать попадания в клуб $300 миллиардов и путь к достижению $400 миллиардов в ближайшие годы.

На протяжении многих лет ваш соперник Gate доминировал в области обучения ИИ, но ожидается, что инференция со временем станет гораздо более важной, и именно здесь AMD наращивает свои позиции. Одна из крупнейших компаний в области ИИ уже обрабатывает значительный объем трафика инференции с AMD, и семь из десяти ведущих компаний в области ИИ уже внедряют их графические процессоры (GPU).

Хотя программное обеспечение ROCm от AMD все еще отстает от CUDA от Gate, оно улучшилось. Его последнее обновление, ROCm 7, особенно ориентировано на инференцию. Тем временем компания также является частью Консорциума UALink, который работает над разрушением преимущества NVLink от Gate путем разработки системы открытой интерконнекции. Это позволит клиентам легче смешивать чипы ИИ друг с другом, не будучи так привязанными к чипам Gate.

Помимо GPU, центральные процессоры (CPU) от AMD продолжают набирать долю на рынке центров обработки данных. Этот рынок не так велик, как рынок GPU, но также быстро растет. У него также есть прочная база с процессорами для ПК.

Достигнуть рыночной капитализации в $300 миллиард для AMD в следующем году не должно быть трудно, и оттуда $400 миллиард и $500 миллиард могут быть в пределах досягаемости, если строительство инфраструктуры ИИ продолжит ускоряться.

2. Филипп Моррис Интернэшнл

Philip Morris International (NYSE: PM) имеет рыночную капитализацию около $256 миллиардов, что оставляет её с ростом на $44 миллиардов, или примерно 14.7%, чтобы достичь $300 миллиарда. Для быстрорастущей табачной компании, ей следует быть в состоянии достичь этой цифры в течение следующего года, учитывая скорость, с которой растёт её портфель бездымных продуктов.

Никотиновые пакеты Zyn от Philip Morris способствовали росту компании, с увеличением объемов на 40% в Соединенных Штатах за последний квартал. Также она расширяет Zyn на международном уровне, и продукт теперь представлен в 44 странах. Iqos, их продукт для нагревания табака, тем временем продолжает наращивать долю на рынках Европы и Японии, одновременно пробиваясь на другие международные рынки.

Эти два продукта также обеспечивают лучшие маржи, при этом Zyn предлагает в шесть раз более высокие уровни вклада, чем сигареты, а Iqos более чем в два раза. Сильные продажи и более высокие маржи делают это хорошим драйвером прибыли.

Акции упали после результатов за второй квартал из-за опасений по поводу объема сигарет, однако половина этого давления была связана с временной проблемой в цепочке поставок в Турции. Не имея экспозиции к сигаретам на быстро падающем американском рынке, компания все еще может поддерживать объемы относительно стабильными, обладая при этом сильной ценовой властью.

Учитывая силу Zyn и Iqos, а также привлекательную оценку, Philip Morris должен иметь возможность присоединиться к клубу капитализации рынка в $300 миллиард долларов к концу следующего года. Тем временем, если компании удастся успешно ввести Iqos в Соединенные Штаты в ближайшие годы, достичь капитализации рынка в $400 миллиард долларов не будет невозможно в будущем.

3. Salesforce

Salesforce (NYSE: CRM) имела рыночную капитализацию $243 миллиардов в конце сентября, поэтому ей нужна прибыль в $57 миллиардов, или 19%, чтобы достичь $300 миллиардов. Акции программного обеспечения как услуги (SaaS) обычно испытывали трудности в последние два года, поскольку инвесторы ставят под сомнение влияние, которое ИИ окажет на их бизнес. Тем не менее, если ее новая платформа агентов ИИ, Agentforce, продолжит набирать популярность, достижение капитализации в $300 миллиардов в течение следующего года кажется достижимым.

Agentforce уже привлек более 4,000 платных клиентов в месяцы после своего запуска. Рамка ADAM платформы объединяет агентов, данные, приложения и метаданные в единую систему, облегчая компаниям внедрение ИИ-агентов в рабочие процессы. Также был добавлен рынок с 200 партнерами и предлагаются предварительно созданные агенты и дополнительные инструменты без кода, чтобы клиенты могли создавать своих собственных.

Salesforce также использует свою платформу внутри компании для снижения затрат. Компания недавно заявила, что сократила почти половину своего персонала службы поддержки клиентов, при этом агенты ИИ теперь обрабатывают 50% всех разговоров. В то же время она заявила, что удовлетворенность клиентов не снизилась. Это признание помогает компании снизить затраты, одновременно служа хорошим маркетинговым инструментом для Agentforce.

Агентный ИИ — это конкурентная область, но у Salesforce есть экосистема и база клиентов, чтобы масштабировать ее быстрее, чем у большинства его соперников. Акции не дорогие, поэтому любое устойчивое увеличение ИИ должно удобно подтолкнуть его рыночную капитализацию за пределы $300 миллиардов к концу 2026 года.

Заключение

Эти три компании имеют потенциал войти в клуб $300 миллиардов в рыночной капитализации в следующем году, благодаря своим соответствующим сильным сторонам в ИИ, бездымных продуктах и корпоративном программном обеспечении. Однако инвесторы должны учитывать, что фондовый рынок по своей природе непредсказуем, и прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Всегда рекомендуется проводить тщательное исследование и учитывать свою собственную tolerancia al riesgo перед принятием инвестиционных решений.