большой дамп перед ночью: когда все кричат "вперед", риск уже собирается в темноте

Теперь вспоминая тот большой дамп, который заставил множество людей потерять свои позиции, на самом деле за 24 часа до его наступления рынок уже выставил сигналы тревоги на вид, просто тогда никто не хотел смотреть вверх — все были погружены в безумие «покупай и зарабатывай».

В то время биткойн колебался вокруг 128000 долларов, хотя обе стороны уже несколько дней тянули в этой точке, в сообществе никто не обсуждал, «не сломается ли эта волатильность», а на экранах шли возбуждающие обсуждения «сможем ли мы достичь 130000 сегодня вечером» и «на этой бычьей рынке увидим 150000». Даже осторожные новички в группе хвастались своими длинными позициями, говоря «если не войду сейчас, будет слишком поздно».

Еще большее возбуждение вызывает феерия различных новых концепций. Недавно никто не упоминал о "AI+chain games", а теперь это вдруг стало "следующей триллионной дорожкой". Несколько только что выпустивших токены RWA проектов смогли привлечь более ста миллионов средств, опираясь лишь на один белый документ. Все собираются в прямом эфире и обсуждают не логику проектов, а "может ли эта альткойн стать следующим стократным токеном", как будто закрыв глаза и купив, можно просто лежать и зарабатывать.

Самый опасный сигнал скрыт в данных по контрактам. Когда я смотрел на рыночные котировки биржи, я заметил, что перед большим дампом объем открытых позиций по бессрочным контрактам основных криптовалют достиг полугодового максимума, и ставка финансирования на протяжении трех дней была положительной, а в некоторых случаях даже поднималась до 0.1% и выше. Что это означает? Это означает, что более 90% игроков на рынке используют кредитное плечо для покупки, и соотношение длинных и коротких позиций сильно дисбалансировано, весь рынок напоминает кучу сухих дров, не хватает только искры.

Как и ожидалось, неожиданное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой стало последней каплей, переполнившей чашу терпения. Как только новость вышла, цена биткойна резко упала, и первая партия длинных позиций с 10-кратным плечом была мгновенно ликвидирована; падение цен ускорилось, что вызвало ликвидацию еще большего количества позиций с 8-кратным и 5-кратным плечом, и всего за час общая ликвидированная сумма превысила 5 миллиардов долларов. Те, кто накануне хвастался прибылью, в мгновение ока потеряли все свои средства.

Этот большой дамп полностью открыл мне глаза: самые опасные моменты на рынке — это не когда все в панике, а когда все думают, что «только будет расти и не будет падать». Когда объем открытых позиций по контрактам достигает рекордов, а ставка финансирования продолжает оставаться высокой, когда все вокруг кричат «покупай», на самом деле это время снижать плечо или даже наблюдать с пустыми карманами. Уметь сохранять ясность ума в условиях безумия важнее любого точного технического анализа — в конце концов, только выжив, у вас будет шанс дождаться следующей волны рынка.