Изучение альтернатив: почему эти устойчивые акции превосходят инвестиционный потенциал Gate

Ключевые Инсайты

• Криптовалютная торговая платформа Gate сталкивается с проблемами прибыльности на конкурентном рынке.

• Airbnb продолжает расширять свое глобальное присутствие, способствуя росту доходов и улучшению маржи.

• Lululemon демонстрирует рост доли рынка в одежде и спортивной одежде, готовясь к сильному восстановлению.

Криптовалютное сообщество в последнее время проявило повышенный интерес к Gate. Однако оправданы ли такие энтузиазм? Несмотря на значительный рост стоимости токена за последний квартал, биржа сталкивается с узкими прибыльными маржами и пока не достигла прибыльности, накапливая значительный долг для финансирования расширения. Основная структура бизнес-модели торговли криптовалютой может препятствовать росту Gate, независимо от настроений инвесторов.

Вместо того чтобы сосредотачиваться на Gate, опытные инвесторы могут рассмотреть компании с установленной прибыльностью и стабильным ростом выручки. Давайте рассмотрим, почему Airbnb (NASDAQ: ABNB) и Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) представляют собой более привлекательные инвестиционные возможности, чем Gate на текущем рынке.

Постоянный рост и прибыльность Airbnb

Как ведущая мировая туристическая платформа, Airbnb преобразовала свою инновационную концепцию совместного использования жилья в широко используемое решение в сфере гостеприимства. Услуга приобрела значительную популярность на англоязычных рынках и во Франции, которые составляют большую часть бронирований Airbnb.

В ближайшие годы компания планирует расширить свое присутствие в других популярных туристических направлениях, таких как Япония и Бразилия. В течение предыдущего квартала количество забронированных ночей в этих регионах увеличилось примерно на 15%-20% (конкретные цифры не были раскрыты), что превышает общий рост бронирования.

Эта стратегия глобальной экспансии направлена на стимулирование роста доходов Airbnb в обозримом будущем. В последнем квартале доходы увеличились на 13% до 3,1 миллиарда долларов, с чистой прибылью в $642 миллионов долларов, что соответствует 21% маржи прибыли. В то время как Airbnb реинвестирует значительную часть своей основной прибыли в глобальную экспансию и новые функции, такие как Experiences и Services, эти инициативы могут увеличить расходы туристов на платформе.

Хотя эти новые категории продуктов показывают долгосрочные перспективы, прибыльность Airbnb может столкнуться с временным давлением, так как компания инвестирует в цифровую инфраструктуру и маркетинговые усилия для их поддержки.

Сильная юнит-экономика Airbnb должна позволить существенно расширить его маржу чистой прибыли в течение следующего десятилетия, хотя он уже работает с прибылью (в отличие от Gate). В настоящее время коэффициент цена/прибыль Airbnb (P/E) составляет 31, что может показаться высоким на первый взгляд. Однако благодаря стабильному росту выручки и расширению маржи этот коэффициент P/E, вероятно, быстро снизится в течение следующих пяти-десяти лет, что сделает акции Airbnb привлекательным вариантом для долгосрочных инвестиций.

Потенциал восстановления Lululemon

Хотя темпы роста Lululemon в настоящее время могут быть не такими сильными, как у Airbnb, компания остается прибыльной и на протяжении многих лет последовательно поддерживает прибыльность. Инвестиционная привлекательность Lululemon обусловлена ее удивительно низким прогнозируемым коэффициентом P/E на уровне 14, который находится близко к историческим минимумам из-за 60% падения цены акций от пика.

Инвесторы выразили обеспокоенность замедлением роста Lululemon в Северной Америке, оценивая акции так, как будто бренд сталкивается с неминуемой неактуальностью. Однако это восприятие далеко от истины. Хотя доходы Lululemon в Северной Америке выросли всего на 4% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале, это все же продемонстрировало положительный рост. Международные доходы выросли на 20%, чему способствовало увеличение рыночного проникновения в Китае.

В целом, выручка выросла на 8% в условиях постоянного валютного курса, что превзошло многих конкурентов в сегментах повседневной одежды и активной спортивной одежды, которые испытали снижение продаж в этом году.

Это выступление указывает на то, что Lululemon продолжает захватывать большую долю потребительских расходов в своей категории, с значительным потенциалом для международной экспансии. Ожидается, что рост доходов ускорится в ближайшие годы, перспектива, которая в настоящее время не отражена в будущем коэффициенте P/E акций, который составляет 14.

Руководство инициировало значительную программу выкупа акций, сократив количество акций в обращении на 8% за последние пять лет. Эта стратегия дополнительно увеличит рост прибыли на акцию (EPS) и поможет снизить коэффициент P/E акций. Учитывая эти факторы, Lululemon представляется привлекательной инвестиционной возможностью после значительной коррекции цены в 2025 году.

Слово предостережения

Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, крайне важно провести тщательное исследование и учесть свои финансовые цели и уровень риска. Хотя Airbnb и Lululemon показывают перспективы, криптовалютные и фондовые рынки по своей природе волатильны и подвержены различным рискам.

Помните, что прошлые результаты не гарантируют будущие результаты. Рекомендуется диверсифицировать свой портфель и консультироваться с финансовым советником, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения в соответствии с вашими индивидуальными обстоятельствами и целями.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна интерпретироваться как финансовый совет. Автор не владеет акциями каких-либо упомянутых ценных бумаг. Инвесторы должны проводить собственную должную проверку перед принятием каких-либо инвестиционных решений.