Может ли $10,000 в акциях Caterpillar превратиться в $50,000 к 2030 году?

Смотреть на перспективы Caterpillar для роста в 5 раз к 2030 году кажется, как гнаться за бульдозером, ожидая, что он превратится в ракету. Я проанализировал, чего этому промышленному гиганту нужно достичь для этого астрономического роста, и, честно говоря, шансы не велики.

Чтобы CAT увеличился в пять раз всего за пять лет, нам потребуется 38% годовой сложный темп роста - значительно выше его уже впечатляющих 24% CAGR за последние пять лет. Это потребует ничего меньше, чем экономического совершенства: одновременный суперцикл товаров, глобальный строительный бум и устойчивый спрос на оборудование для генерации электроэнергии, движимый ИИ.

Хотя Caterpillar в последнее время достигает новых максимумов, компании предстоит столкнуться с серьезными трудностями. Продажи снижаются, и они ожидают потерь до 1,8 миллиарда долларов в этом году из-за расходов, связанных с тарифами. Рынок уже оценивает CAT с премией по коэффициенту P/E 22,5 на будущую прибыль, что значительно выше типичного диапазона 15-18 для акций промышленности.

Я не могу игнорировать фундаментально циклическую природу Caterpillar. Его прибыль танцует в ритме экономических циклов - когда экономика замедляется, замедляется и CAT. Компании могут понадобиться те автономные строительные роботы, которые они разрабатывают, просто чтобы справиться с горой ожиданий, которую установили некоторые инвесторы.

Может ли идеальный шторм благоприятных факторов подтолкнуть Caterpillar к триллионной оценке? Технически возможно, но это так же вероятно, как найти бульдозер с крыльями. Текущая рыночная оценка уже, похоже, учитывает значительный оптимизм.

Для инвесторов, стремящихся к умеренному росту с дивидендами, CAT остается интересным. Но если вы мечтаете превратить 10 000 долларов в 50 000 долларов к 2030 году только с помощью акций этой компании, вам стоит смягчить эти ожидания или поискать другие варианты.

Недавняя волатильность рынка, когда золото стремительно поднялось к $4,000 на фоне возобновившихся торговых напряженностей между США и Китаем, указывает на то, что мы входим в период, когда оборонные промышленные акции могут показывать стабильные результаты - но впечатляющий рост, похоже, маловероятен без действительно необычных обстоятельств.